市場(chǎng)的風(fēng)，刮得太快。

前一陣剛說(shuō)不少險(xiǎn)企已經(jīng)開(kāi)始轉(zhuǎn)戰(zhàn)預(yù)定利率2.75%的新產(chǎn)品，如今，預(yù)定利率波瀾再起，

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，壽險(xiǎn)預(yù)定利率或?qū)⒃俣冉禉n，分紅型產(chǎn)品或?qū)?%、2.5%調(diào)降至2.5%、2%。

這幾天，不少粉絲來(lái)問(wèn)，預(yù)定利率為什么一直在調(diào)？

是不是在炒作？現(xiàn)在到底是不是上車(chē)的最佳機(jī)會(huì)？我們今天就來(lái)聊聊。

預(yù)定利率的前世今生

首先還是先聊聊預(yù)定利率。

預(yù)定利率，顧名思義，是指壽險(xiǎn)產(chǎn)品在計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)及責(zé)任準(zhǔn)備金時(shí)，預(yù)測(cè)收益率后所采用的利率。

簡(jiǎn)單講，它是保險(xiǎn)公司向消費(fèi)者承諾的「投資回報(bào)率」，也就是預(yù)測(cè)能有多少收益，它主要參考銀行存款利率和預(yù)期投資收益率，

它也是一款產(chǎn)品開(kāi)發(fā)時(shí)我們能獲得的收益「天花板」（最高紅線）。

一般來(lái)說(shuō)，市面上大部分優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品長(zhǎng)期終身復(fù)利會(huì)無(wú)限接近于這條紅線，所以，預(yù)定利率越低，長(zhǎng)期終身復(fù)利也就越低了。

預(yù)定利率為什么要調(diào)？

說(shuō)到這大家難免會(huì)想，看來(lái)對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，預(yù)定利率越高越好呀，

事實(shí)上也確實(shí)如此，我們剛才說(shuō)了，預(yù)定利率主要參考銀行存款利率和預(yù)期投資收益率，

在1996年之前，我國(guó)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率由壽險(xiǎn)公司自主決定，

當(dāng)時(shí)的銀行存款利率在10%左右，同時(shí)期保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率在8%-10%之間。

1996年后，央行連續(xù)8次降息，一年期存款利率從1993年10%左右連續(xù)下降至2002年的1.98%。

短期險(xiǎn)產(chǎn)品尚且降得如此厲害，更不要說(shuō)動(dòng)輒保障十幾年甚至終身的保長(zhǎng)期保險(xiǎn)產(chǎn)品了，

如果始終按照保單規(guī)定的利率長(zhǎng)期給用戶兌現(xiàn)保單利益，

保險(xiǎn)公司的投資收益下滑，利差損嚴(yán)重，整個(gè)行業(yè)都會(huì)面臨動(dòng)蕩。

（利差損：是指資金投資運(yùn)用收益低于保險(xiǎn)公司實(shí)際的預(yù)定利率而造成的虧損。）

由于利差損導(dǎo)致行業(yè)波動(dòng)的例子并不鮮見(jiàn)，

1995年左右，即壽險(xiǎn)公司自主決定預(yù)定利率的時(shí)期，

由于保險(xiǎn)公司預(yù)定利率調(diào)整有一定的滯后性，鎖定長(zhǎng)期利率的「高利率」保單非常受歡迎，很多保單的復(fù)利超過(guò)了7%，

那段時(shí)間，各保險(xiǎn)公司門(mén)庭若市，買(mǎi)保險(xiǎn)的人幾乎擠破頭。

在保費(fèi)創(chuàng)新高的同時(shí)，高額的利差損也為將來(lái)埋下了「雷」。

盡管當(dāng)時(shí)監(jiān)管部門(mén)緊急調(diào)整了預(yù)定利率不超過(guò)2.5%（1999年6月），但幾家非常「巨頭」的保險(xiǎn)公司，依然產(chǎn)生了較大的虧損，

鄰國(guó)日本，也曾因?yàn)楦哳~利差損，直接導(dǎo)致4年破產(chǎn)了7家壽險(xiǎn)公司和2家財(cái)險(xiǎn)公司。

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降低預(yù)定利率，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)，避免更大的「動(dòng)蕩」，所以現(xiàn)如今的保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率，隨著市場(chǎng)環(huán)境多次調(diào)整：

就說(shuō)近幾年，2019年還是年金險(xiǎn)4.025%，到2020年，預(yù)定利率就降到了3.5%，

去年8月份，預(yù)定利率再度降到3.0%，這才剛過(guò)去一年，就已經(jīng)直接跳到2.5%，

而且可以預(yù)見(jiàn)的是，也許這樣的下調(diào)不會(huì)是最后一次。

現(xiàn)在到底應(yīng)不應(yīng)該上車(chē)？

說(shuō)了這么多，其實(shí)也有朋友揣測(cè)，預(yù)定利率一調(diào)整就讓大家盡快上車(chē)，這該不會(huì)是炒作吧？

還真不是，畢竟當(dāng)下的形勢(shì)如何，其實(shí)還是很明朗的，

現(xiàn)在變的也不只是預(yù)定利率，銀行存款到了什么程度，但凡有了解的朋友應(yīng)該心里有數(shù)，

去年以來(lái)，一輪又一輪降息潮如約而至，

無(wú)論是普通存款、定期存款，或是大額存單，哪怕是作為利率風(fēng)向標(biāo)的國(guó)債利率除了超長(zhǎng)期國(guó)債外，大都已經(jīng)擊穿了「2%」！

我國(guó)前中國(guó)央行原行長(zhǎng)周小川在在出席創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)論壇時(shí)也曾表示：中國(guó)可以盡量避免快速地進(jìn)入到負(fù)利率時(shí)代。

（圖片來(lái)源網(wǎng)絡(luò)）

這里其實(shí)釋放了兩個(gè)信號(hào)：

一、全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入低利率甚至負(fù)利率時(shí)代

二、中國(guó)不是不可能進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代，只是盡量避免快速進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代

再說(shuō)回保險(xiǎn)的預(yù)定利率，小開(kāi)其實(shí)和大家一樣，剛開(kāi)始以為3%也就是降到2.75%，

沒(méi)想到2.75%的過(guò)渡還沒(méi)落地，各家保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，就已經(jīng)直接「一步到位」，跨到了2.5%了。

這不要小瞧這0.25%，小開(kāi)給大家算了一筆賬，同樣是100萬(wàn)，放20年，

如果利率是3%，20年后的收益約有180.6萬(wàn)元，而如果是2.75%，20年后的收益只有172萬(wàn)元，

相差了8.5萬(wàn)多！

這才只計(jì)算了20年，如果再拉長(zhǎng)時(shí)間周期，差距只會(huì)更大。

所以當(dāng)下的固收型增額終身壽險(xiǎn)，說(shuō)「且買(mǎi)且珍惜」真的是一點(diǎn)都不夸張，

畢竟在當(dāng)下，能夠安全保本、能長(zhǎng)期鎖定高收益、拿錢(qián)靈活的產(chǎn)品，固收型增額終身壽險(xiǎn)和養(yǎng)老年金險(xiǎn)，都顯得彌足珍貴。

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（掃一掃識(shí)別二維碼）

長(zhǎng)期人身險(xiǎn)產(chǎn)品也是如此，預(yù)定利率下調(diào)，影響的不只是儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品，重疾險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)這類(lèi)產(chǎn)品也會(huì)受到波及，

《預(yù)定利率下行，影響的可不只是年金險(xiǎn)》>>

抓住現(xiàn)在3%的產(chǎn)品，也就等于抓住了最后的窗口期。

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寫(xiě)在最后

我們都熟悉巴菲特那句話：

「人生就像滾雪球，重要的是找到很濕的雪和很長(zhǎng)的坡?！?/span>

但更重要的是，想要復(fù)利做時(shí)間的朋友，就要在合適的環(huán)境中，投入能不斷滾動(dòng)增長(zhǎng)的資金，

在足夠長(zhǎng)的時(shí)間積累下，讓雪球才會(huì)越滾越大，才能發(fā)揮復(fù)利真正的威力。

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