收入結(jié)構(gòu)不同、消費(fèi)理念不同、投資方式不同……外國(guó)人對(duì)待投資理財(cái)?shù)膽B(tài)度，與國(guó)人還是存在很大差異。那么外國(guó)如何投資理財(cái)？是否也與我們有同樣的偏好？最近一組調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在投資結(jié)構(gòu)中，美國(guó)人首選房產(chǎn)投資，與國(guó)內(nèi)投資理財(cái)?shù)钠孟嗨啤?/span>

美國(guó)人首選房產(chǎn)投資

在房產(chǎn)、黃金、股票、存款與債券中，美國(guó)人傾向于何種投資方式？最新的答案是房地產(chǎn)。在蓋洛普今年4月3日至6日的經(jīng)濟(jì)與個(gè)人財(cái)務(wù)狀況民調(diào)中，在選擇長(zhǎng)期投資項(xiàng)目時(shí)，美國(guó)人如今更傾向于房產(chǎn)，而非此前的黃金、股票等。調(diào)查顯示，有30%的民眾選擇投資房產(chǎn)，24%的民眾傾向于黃金和股票，14%的民眾愿意選擇儲(chǔ)蓄，只有6%的民眾傾向于投資美國(guó)國(guó)債。

什么是房產(chǎn)投資？房產(chǎn)投資的特點(diǎn)有哪些？

所謂房地產(chǎn)投資，是指資本所有者將其資本投入到房地產(chǎn)業(yè)，以期在將來獲取預(yù)期收益的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

房地產(chǎn)投資對(duì)象是不動(dòng)產(chǎn)，土地及其地上建筑物都具有固定性和不可移動(dòng)性。不僅地球上的位置是固定的，而且土地上的建筑物及其某些附屬物一旦形成，也不能移動(dòng)。這一特點(diǎn)給房地產(chǎn)供給和需求帶來重大影響，如果投資失誤會(huì)給投資者和城市建設(shè)造成嚴(yán)重后果，所以投資決策對(duì)房地產(chǎn)投資更為重要。

開心保專家表示，房產(chǎn)投資具有如下幾個(gè)特點(diǎn)：

1、房地產(chǎn)投資的高投入和高成本性

房地產(chǎn)業(yè)是一個(gè)資金高度密集的行業(yè)，投資一宗房地產(chǎn)，少則幾百萬，多則上億元的資金。這主要是由房地產(chǎn)本身的特點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程決定的。

2、房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作中交易費(fèi)用高。

一般而論，房地產(chǎn)開發(fā)周期長(zhǎng)、環(huán)節(jié)多，涉及的管理部門及社會(huì)各方面的關(guān)系也多。這使得房地產(chǎn)開發(fā)在其運(yùn)作過程中，包括廣告費(fèi)、促銷費(fèi)、公關(guān)費(fèi)都比較高昂，從而也增大了房地產(chǎn)投資成本。

3、房地產(chǎn)投資的回收期長(zhǎng)和長(zhǎng)周期性

整個(gè)房地產(chǎn)投資的實(shí)際操作，就是房地產(chǎn)整個(gè)開發(fā)過程。對(duì)每一個(gè)房地產(chǎn)投資項(xiàng)目而言，它的開發(fā)階段一直會(huì)持續(xù)到項(xiàng)目結(jié)束，投入和使用的建設(shè)開發(fā)期是相當(dāng)漫長(zhǎng)的。房地產(chǎn)投資過程中間要經(jīng)過許多環(huán)節(jié)，從土地所有權(quán)或使用權(quán)的獲得、建筑物的建造，一直到建筑物的投入使用，最終收回全部投資資金需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間。

4、房地產(chǎn)投資的高風(fēng)險(xiǎn)性

由于房地產(chǎn)投資占用資金多，資金周轉(zhuǎn)期又長(zhǎng)，而市場(chǎng)是瞬息萬變的，因此投資的風(fēng)險(xiǎn)因素也將增多。加上房地產(chǎn)資產(chǎn)的低流動(dòng)性，不能輕易脫手，一旦投資失誤，房屋空置，資金不能按期收回，企業(yè)就會(huì)陷于被動(dòng)，甚至債息負(fù)擔(dān)沉重，導(dǎo)致破產(chǎn)倒閉。

5、房地產(chǎn)投資的強(qiáng)環(huán)境約束性

建筑物是一個(gè)城市的構(gòu)成部分，又具有不可移動(dòng)性。因此，在一個(gè)城市中客觀上要求有一個(gè)統(tǒng)一的規(guī)劃和布局。城市的功能分區(qū)，建筑物的密度和高度，城市的生態(tài)環(huán)境等等都構(gòu)成外在的制約因素。房地產(chǎn)投資必須服從城市規(guī)劃、土地規(guī)劃、生態(tài)環(huán)境規(guī)劃的要求，把微觀經(jīng)濟(jì)效益和宏觀經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益統(tǒng)一起來。只有這樣，才能取得良好的投資效益。

6、房地產(chǎn)投資的低流動(dòng)性

房地產(chǎn)投資成本高，不像一般商品買賣可以在短時(shí)間內(nèi)馬上完成輕易脫手，房地產(chǎn)交易通常要一個(gè)月甚至更長(zhǎng)的時(shí)間才能完成；而且投資者一旦將資金投入房地產(chǎn)買賣中，其資金很難在短期內(nèi)變現(xiàn)。所以房地產(chǎn)資金的流動(dòng)性和靈活性都較低。當(dāng)然房地產(chǎn)投資也有既耐久又能保值的優(yōu)點(diǎn)。房地產(chǎn)商品一旦在房地產(chǎn)管理部門將產(chǎn)權(quán)登記入冊(cè)，獲取相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)憑證后，即得到了法律上的認(rèn)可和保護(hù)，其耐久保值性能要高于其他投資對(duì)象。

美國(guó)人青睞房產(chǎn)投資的原因

一直以來，黃金是美國(guó)人最青睞的長(zhǎng)期投資項(xiàng)目。但隨著黃金價(jià)格持續(xù)走低，美國(guó)人對(duì)其減少了投資興趣。今年的調(diào)查顯示，投資黃金與投資股票的意愿比重相同，均為24%。另一方面，美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)復(fù)興，房產(chǎn)價(jià)格自2007年次貸危機(jī)陡然下跌以來持續(xù)上升。房地產(chǎn)價(jià)格走高或許是大多數(shù)美國(guó)人將房產(chǎn)投資作為最佳投資選項(xiàng)的原因之一。而2002年，當(dāng)黃金投資還沒有被考慮，并且房地產(chǎn)市場(chǎng)正處于次貸危機(jī)前的繁榮局面時(shí)，半數(shù)美國(guó)人將房地產(chǎn)作為最佳投資選項(xiàng)。

此外，得益于2013年的大牛市，美國(guó)股市近幾年保持增值。24%的美國(guó)人傾向于將股票為最佳長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，比2012年提高了5個(gè)百分點(diǎn)。不過，美國(guó)股市的波動(dòng)還是使其未能超越房地產(chǎn)成為美國(guó)民眾長(zhǎng)期投資的首選。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，投資者往往同時(shí)面對(duì)多種投資機(jī)會(huì)，雖然各個(gè)投資機(jī)會(huì)的即期支出相對(duì)容易確定，但是它們的未來收益卻是難以確定的。而房產(chǎn)投資經(jīng)歷了沉浮，其投資方向和投資潛力還是深得民心，在未來也仍將在投資市場(chǎng)中占有一席之地。

流程

三步搞定貨基“觸網(wǎng)”

投資者購(gòu)買基金都需要開立一個(gè)賬號(hào)。以前這需要去銀行柜臺(tái)，或者通過網(wǎng)銀。但現(xiàn)在投資者可以隨手完成這一步驟。

以“工銀瑞信現(xiàn)金快線”這種新型現(xiàn)金管理工具為例。第一步，投資者下載工銀瑞信現(xiàn)金快線APP，或者登錄工銀瑞信網(wǎng)頁(yè)，就可以看到明顯的開戶入口。

第二步，投資者需要填入身份證號(hào)、卡號(hào)和在銀行預(yù)留的手機(jī)號(hào)碼這三組數(shù)據(jù)。如果未預(yù)留或已記不清預(yù)留手機(jī)號(hào)的話，還可通過銀行網(wǎng)銀來驗(yàn)證自己的身份，最大程度保證賬戶安全。投資者可以通過18家銀行和支付寶、匯付天下這樣的第三方支付來驗(yàn)證開戶。驗(yàn)證完身份，用戶只需要填寫資料，設(shè)置密碼就完成了開戶。

開戶成功之后，則是第三步“評(píng)估”，投資者會(huì)經(jīng)歷一次問卷形式的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，確定自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

三個(gè)步驟后，投資者就可輕松購(gòu)買、贖回工銀瑞信，并實(shí)現(xiàn)關(guān)聯(lián)信用卡還款等功能，方便快捷的“網(wǎng)絡(luò)養(yǎng)基”之旅就此展開。

平臺(tái)

APP、網(wǎng)頁(yè)、微信一個(gè)都不能少

一旦成功通過開戶、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之后，玩轉(zhuǎn)貨基就是分分鐘的事情了。仍以工銀瑞信現(xiàn)金快線為例，投資者可以通過網(wǎng)頁(yè)、APP、微信等多種平臺(tái)完成投資交易?？旃?jié)奏生活的白領(lǐng)一族，可在午休等閑暇時(shí)見縫插針，登錄工銀瑞信首頁(yè)，找到現(xiàn)金快線充值即可按提示快速完成操作。

手機(jī)控們更可通過掃描二維碼下載APP，快速完成購(gòu)買、取現(xiàn)等操作；通過微信購(gòu)買則更具趣味。在微信上關(guān)注“工銀瑞信微財(cái)富”，點(diǎn)擊“基金服務(wù)”菜單中“綁定/解綁”按鈕，按提示綁定賬戶，就可以通過喊話、輸入文字的方式完成購(gòu)買和取現(xiàn)了。大喊一句“工商銀行[-0.29% 資金 研報(bào)]充100”，操作即自動(dòng)完成；還可登錄手機(jī)wap站、通過電話委托、淘寶旗艦店等方式購(gòu)買。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新興起，在監(jiān)管暫時(shí)缺位的背景下，“非法集資”的法律邊界正在得到進(jìn)一步明晰。

4月21日，處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室在銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了當(dāng)前非法集資的相關(guān)工作情況，并同時(shí)發(fā)布《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》（下稱《意見》）?！兑庖姟穼?duì)非法集資的行政認(rèn)定、“向社會(huì)公開宣傳”的認(rèn)定、“社會(huì)公眾”的認(rèn)定等八個(gè)方面的問題作出明確。

在新的發(fā)展背景下，非法集資的形式不斷變化。其中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是其新發(fā)展渠道之一。昨日會(huì)議上，處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室主任劉張君表示，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)啟動(dòng)P2P行業(yè)細(xì)則的研究，會(huì)抓緊時(shí)間制定。

三種P2P涉“非法集資”

今年以來，P2P行業(yè)倒閉、跑路等現(xiàn)象集中發(fā)生，行業(yè)面臨“洗牌”。其中亦有不少P2P平臺(tái)涉及“非法集資”。

劉張君在會(huì)議間隙對(duì)媒體表示，截至目前，P2P行業(yè)發(fā)現(xiàn)非法集資的已經(jīng)有幾十家，最大的單筆金額在5五六個(gè)億，對(duì)于單筆最大的案件，公安部門正在調(diào)查。

根據(jù)相關(guān)法律，“非法集資”指違反國(guó)際金融監(jiān)管法律規(guī)定，向社會(huì)公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金的行為，并同時(shí)具備非法性、公開性、利誘性、社會(huì)性四個(gè)特征。

公安部經(jīng)濟(jì)犯罪偵查局副局長(zhǎng)韓浩對(duì)媒體稱，目前非法集資手法翻新，主要呈現(xiàn)六個(gè)典型的手法：

一是假冒民營(yíng)銀行的手法；二是以非融資性擔(dān)保企業(yè)開展擔(dān)保為名義，發(fā)行虛假擔(dān)保理財(cái)產(chǎn)品或虛構(gòu)借款方；三是境外投資高新科技開發(fā)，假冒或者虛構(gòu)網(wǎng)站發(fā)布基金，許諾高回報(bào)；四是打著養(yǎng)老的旗號(hào)，通過舉辦所謂的免費(fèi)體檢等方式誘導(dǎo)；五是高額回報(bào)收藏品；六是嫁接P2P的名義集資，以金融創(chuàng)新概念，發(fā)布虛假招標(biāo)信息等。

對(duì)于其中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸涉嫌非法集資的，劉張君表示主要有三種情況：一是搞資金池。一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金、再尋找借款對(duì)象等方式，使放貸人資金進(jìn)入平臺(tái)賬戶，產(chǎn)生資金池。

二是一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者沒有盡到借款人身份真實(shí)性的核查義務(wù)，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺(tái)上以多個(gè)虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款信息，向不特定多數(shù)人募集資金，用于投資房地產(chǎn)、股票、債券、期貨等，有的直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差。

三是個(gè)別P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者，發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)的募集資金，采取借新還舊的龐氏騙局模式，短期內(nèi)募集大量資金，有的用于自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，有的甚至卷款潛逃。

“當(dāng)前，非法集資形勢(shì)依然嚴(yán)峻。”劉張君表示，首先是發(fā)案數(shù)量、涉案金額、參與集資人數(shù)繼續(xù)處于高位，達(dá)歷年來第二峰值；其次是發(fā)案地區(qū)廣泛，截至目前，非法集資案件涉及31個(gè)?。▍^(qū)、市）、87%的市（地、州、盟）和港澳臺(tái)地區(qū)；第三是不斷向新的行業(yè)、領(lǐng)域蔓延。

監(jiān)管起步

“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是作為一種新興的金融業(yè)態(tài)，在鼓勵(lì)其創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)，應(yīng)該合理設(shè)定業(yè)務(wù)邊界。”劉張君稱，四個(gè)方面要明確：明確平臺(tái)的中介性質(zhì)、明確平臺(tái)本身不提供擔(dān)保、不得將歸集資金搞資金池、不得非法吸收公眾資金。

目前，P2P行業(yè)的監(jiān)管已經(jīng)明確歸口銀監(jiān)會(huì)。在會(huì)議上，劉張君表示，決定由銀監(jiān)會(huì)牽頭承擔(dān)對(duì)P2P監(jiān)管研究，相關(guān)工作已經(jīng)開始啟動(dòng)。

對(duì)于非法集資，銀監(jiān)會(huì)則表示加大監(jiān)測(cè)預(yù)警力度，通過投訴舉報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)排查、網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測(cè)等各種手段，加強(qiáng)對(duì)線上、線下涉嫌非法集資信息的收集、甄別和處理。

同時(shí)，部際聯(lián)席會(huì)議也在推動(dòng)成員單位和地方政府建立健全本行業(yè)、本地區(qū)的非法集資監(jiān)測(cè)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，目前有的省份正在研究開發(fā)非法集資監(jiān)測(cè)預(yù)警及金融欺詐風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)各種數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、分析和處理。

對(duì)于一直以來爭(zhēng)議頗多的眾籌融資，劉張君也表示，行業(yè)剛起步，主要依靠自律進(jìn)行約束。然而眾籌具有向大眾集資的行為特點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)受到現(xiàn)行有關(guān)法律規(guī)定的約束。

如債權(quán)類眾籌，劉張君表示，要充分把自己定位為中介平臺(tái)，不能直接經(jīng)手資金，不能提供擔(dān)保，不得建立資金池，不能進(jìn)行非法集資。另外，對(duì)股權(quán)類眾籌、回報(bào)類的眾籌等業(yè)務(wù)也都有相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)定，只要開展業(yè)務(wù)，就應(yīng)該嚴(yán)格堅(jiān)守法律紅線，合規(guī)合法地開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

31天期預(yù)期年收益7%

浦發(fā)正發(fā)行的個(gè)人專項(xiàng)理財(cái)2014年第176期同享盈添利計(jì)劃，扣除相關(guān)信托費(fèi)用后的預(yù)期投資收益率為7.55%，再扣除0.05%的銀行托管費(fèi)率、0.50%的銷售手續(xù)費(fèi)率，投資者最終可拿到7%的回報(bào)。

這款產(chǎn)品的募集結(jié)束日為5月6日，預(yù)計(jì)最高募集規(guī)模3.05億元，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額5萬元，但期限較長(zhǎng)，為736天。

截至5月8日才停止募集的浦發(fā)銀行(9.77, -0.03, -0.31%)“私銀專屬理財(cái)產(chǎn)品2014年第30期尊享盈添利計(jì)劃”，投資者回報(bào)也達(dá)到7%，期限731天，認(rèn)購(gòu)門檻為30萬元，最高募集規(guī)模1.21億元。

中小城商行正發(fā)行的產(chǎn)品中，同樣有不少收益率頗高者。江蘇太倉(cāng)農(nóng)商行的“天天向上61號(hào)”(0101期)人民幣理財(cái)產(chǎn)品，5月4日停止募集，規(guī)模上限為1億元，個(gè)人客戶起點(diǎn)金額5萬元，每人限額10萬元。

這款產(chǎn)品的理財(cái)期限僅有31天，但它預(yù)期年收益率卻高達(dá)7%。太倉(cāng)農(nóng)商行表示，資金投向銀行間同業(yè)存放、國(guó)內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)上流通的國(guó)債、央行[微博]票據(jù)和信用等級(jí)在投資級(jí)(AA級(jí))及以上企業(yè)債等金融投資工具。

蘇州銀行最近發(fā)行一款理財(cái)產(chǎn)品的收益率也堪稱驚艷。這款名為“金石榴嘉盈”2014年4月第3期理財(cái)產(chǎn)品，投資期限為364天，起點(diǎn)金額10萬元，但它的預(yù)計(jì)年化收益率高達(dá)7.50%。

蘇州銀行表示，除了貨幣市場(chǎng)工具、債券外，資金還投向信托計(jì)劃(70%以內(nèi))、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃等。

那么這些產(chǎn)品的高收益究竟從何而來，銀行是否會(huì)虧本賺吆喝？以南京銀行(7.80, 0.02, 0.26%)近日發(fā)行的聚富(1401期17)365天人民幣理財(cái)產(chǎn)品(北京)為例，收益率分三個(gè)檔次，10萬元起點(diǎn)的為6.6%、30萬元起點(diǎn)為6.8%、50萬元達(dá)到7.0%。這三個(gè)檔次對(duì)應(yīng)的募集規(guī)模為0.8億元、0.6億元和0.6億元。

南京銀行測(cè)算，在這款產(chǎn)品的投資工具范圍中，銀行間5年期企業(yè)債發(fā)行收益率里，公司評(píng)級(jí)為AA+可達(dá)6.70%、公司評(píng)級(jí)為AA-為7.10%、公司評(píng)級(jí)為AA的5年期中期票據(jù)達(dá)到7%。

另外公司評(píng)級(jí)為A+，債券評(píng)級(jí)為A-1的1年期短期融資券發(fā)行收益率為7.15%；銀行間1個(gè)月期的同業(yè)存款、回購(gòu)和拆借利率均可達(dá)到6.5%。

在售平均預(yù)期收益5.43%

近些年來，銀行固定收益類理財(cái)產(chǎn)品的收益率突破7%關(guān)口，主要在2013年明顯發(fā)生過兩回，分別是2013年6月末、12月末。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，與2013年情形相比，2014年超過7%收益的銀行理財(cái)呈現(xiàn)三大特點(diǎn)，首先是門檻高，2013年的產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)多為5萬元，而最近則在10萬元、30萬元和50萬元較為普遍。

其次2013年兩次高收益理財(cái)，發(fā)生的背景都是市場(chǎng)流動(dòng)性緊張，因此它們期限較短，多在1-3個(gè)月以內(nèi)。而上述的理財(cái)產(chǎn)品期限基本都在1年、2年時(shí)間；再者，2013年的產(chǎn)品發(fā)行銀行以股份行為主，最近則以中小城商行、農(nóng)商行為主。

事實(shí)上21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道統(tǒng)計(jì)，自2014年以來，銀行似乎更愿意用收益較高的長(zhǎng)期限理財(cái)產(chǎn)品，來鎖定投資者的資金。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)也證明這點(diǎn)，在一季度，投資期限大于六個(gè)月的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品占發(fā)行總量的比例為13.61%，環(huán)比上升16.56個(gè)百分點(diǎn)。

投資期限在一年以上的人民幣理財(cái)產(chǎn)品總計(jì)發(fā)行273款，占人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量的2.36%，環(huán)比上升60.59個(gè)百分點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)眾寶們齊下陣

相反，今年1月-2月，“寶寶”類貨基產(chǎn)品攀登上收益率的高峰，譬如表現(xiàn)最好的貨基產(chǎn)品7天年化收益率達(dá)7.51%，達(dá)到6%的比比皆是。當(dāng)時(shí)1-3個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品平均收益率僅在5.54%。最近余額寶已經(jīng)跌至5.0480%、微信理財(cái)通則是5.0270%，僅錢大掌柜仍能保持在5.776%。

因此最近銀行理財(cái)開始反攻“寶寶”們的陣地。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年4月30日在售的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品共343款，其中預(yù)期收益率超6%的銀行理財(cái)產(chǎn)品有36款，4月30日在售理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.43%。