昨日，在中國互聯(lián)網(wǎng)金融誠信聯(lián)盟組建座談會(huì)上，網(wǎng)貸天眼發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，去年P2P行業(yè)平均利率為25.06%。有業(yè)內(nèi)人士警告，“利率在15%以上的P2P項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)可能倍增。”

數(shù)據(jù)顯示，去年全國P2P成交量接近1000億元，平均利率為25.06%，平均期限僅為3.95個(gè)月。而從去年9月開始，每天新上線的P2P平臺(tái)約有3家，最多一天有7家平臺(tái)上線。

“P2P行業(yè)超過25%的平均利率已經(jīng)很高了。”一位P2P行業(yè)人士介紹，現(xiàn)在的P2P項(xiàng)目更多的利率在15%左右。

值得注意的是，P2P行業(yè)在高額的利率之下面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示，去年有75家P2P平臺(tái)出現(xiàn)問題，其中經(jīng)營不善導(dǎo)致的提現(xiàn)問題占到80%，跑路平臺(tái)和欺詐平臺(tái)超過15家。

網(wǎng)貸天眼的相關(guān)人士介紹，在去年出問題的平臺(tái)中，不少平臺(tái)出現(xiàn)了資金鏈斷裂的現(xiàn)象，而更多的平臺(tái)出現(xiàn)了運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，這些平臺(tái)的負(fù)責(zé)人多數(shù)沒有相關(guān)風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，最終導(dǎo)致平臺(tái)夭折。

“利率在15%以上的P2P項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可能倍增。”對(duì)于如何甄別優(yōu)質(zhì)平臺(tái)，愛投資相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在選擇P2P平臺(tái)進(jìn)行投資時(shí)，投資者首先要看該網(wǎng)站信息披露的詳細(xì)程度和完整性；第二要看平臺(tái)團(tuán)隊(duì)的背景，除了要具備互聯(lián)網(wǎng)的資質(zhì)外，也要看是否有金融背景。如果是有關(guān)聯(lián)公司的平臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)就可能增大。

此外，判斷P2P平臺(tái)的可靠性還要看該平臺(tái)業(yè)務(wù)風(fēng)控模式，如果平臺(tái)自審核、自擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)敞口就會(huì)加大。而其資金流向也相當(dāng)重要，如果平臺(tái)自建資金池，風(fēng)險(xiǎn)將提高。

然而，醒目大字下面的小字卻顯示，8.8%只是“現(xiàn)金支付比率”，即每個(gè)季度將基金資產(chǎn)的8.8%年化定期支付給投資者。投資者并非實(shí)際獲得8.8%的固定年化收益，購買這款產(chǎn)品反倒有可能面臨本金虧損的風(fēng)險(xiǎn)。在“國泰安康養(yǎng)老定期支付混合型證券投資基金”(下稱“國泰安康養(yǎng)老基金”)的招募說明書中，明確寫著“不保證基金一定盈利，也不保證最低收益”，提醒投資者應(yīng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者了解，這款8.8%定期支付的產(chǎn)品，并非目前互聯(lián)網(wǎng)流行的貨幣基金產(chǎn)品，該產(chǎn)品對(duì)接的其實(shí)是國泰基金[微博]一只名為國泰安康養(yǎng)老基金的混合型基金，與目前市場(chǎng)上的偏債混合型基金沒有本質(zhì)區(qū)別。

何為定期支付？它與投資者的實(shí)際收益又有何關(guān)系？

國泰安康養(yǎng)老基金的說明書解釋，定期支付是“每季度定期向自愿選擇參與本基金的定期支付機(jī)制的基金份額持有人支付一定現(xiàn)金的業(yè)務(wù)”。目前，包括工銀瑞信[微博]基金、信誠基金在內(nèi)的多家基金公司，已經(jīng)發(fā)行了定期支付類型的基金產(chǎn)品，通過定期給投資者返還一定比例的固定支付金額，來滿足投資者的日?，F(xiàn)金支出需求。

京東金融此次推出的定期支付產(chǎn)品，與此前發(fā)行的定期支付基金在支付模式上一致。如工銀瑞信基金在2013年8月成立的“工銀瑞信月月薪定期支付債券基金”，就明確了每月定期支付，首年年度支付比率為6%的條款。

值得注意的是，無論是工銀瑞信月月薪的6%，還是京東金融對(duì)接的國泰安康養(yǎng)老基金的8.8%，均是一種定期定比例的基金贖回機(jī)制，而并非基金收益的分紅。

上述基金公司人士分析，傳統(tǒng)基金分紅，有“收益分配后基金份額凈值不能低于面值”、“基金可供分配利潤必須大于0”等條款，而定期支付只是在收益返還模式上作出了突破，但與最終的投資收益沒有任何關(guān)系。相關(guān)專家表示即使收益率達(dá)不到8.8%，基金也會(huì)按照約定的期限和收益率給投資者分紅，但減少的是投資者的本金份額，而并非一般意義上的分紅即以投資本金乘以收益率計(jì)算的收益。

與大多數(shù)貨幣不同，比特幣不依靠特定貨幣機(jī)構(gòu)發(fā)行，它依據(jù)特定算法，通過大量的計(jì)算產(chǎn)生，比特幣經(jīng)濟(jì)使用整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)中眾多節(jié)點(diǎn)構(gòu)成的分布式數(shù)據(jù)庫來確認(rèn)并記錄所有的交易行為，并使用密碼學(xué)的設(shè)計(jì)來確保貨幣流通各個(gè)環(huán)節(jié)安全性。P2P的去中心化特性與算法本身可以確保無法通過大量制造比特幣來人為操控幣值?；诿艽a學(xué)的設(shè)計(jì)可以使比特幣只能被真實(shí)的擁有者轉(zhuǎn)移或支付。這同樣確保了貨幣所有權(quán)與流通交易的匿名性。比特幣與其他虛擬貨幣最大的不同，是其總數(shù)量非常有限，具有極強(qiáng)的稀缺性。該貨幣系統(tǒng)曾在4年內(nèi)只有不超過1050萬個(gè)，之后的總數(shù)量將被永久限制在2100萬個(gè)。

3月15日，香港首臺(tái)比特幣ATM被授權(quán)給一家咖啡廳使用；3月8日，韓國首臺(tái)比特幣ATM亮相首爾的一家咖啡廳；2月28日，加拿大第一臺(tái)比 特幣ATM也安放在一家咖啡廳的旁邊；今天，中國首臺(tái)比特幣ATM也將出現(xiàn)在上海張江的一家咖啡店內(nèi)，而在它正式“入職”之前，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者昨日 率先體驗(yàn)了這臺(tái)比特幣ATM，并且完成了這臺(tái)機(jī)器上的第一筆購買比特幣的交易。

“我們這臺(tái)ATM只可以用現(xiàn)鈔來購買比特幣，但是不可以拿比特幣兌換現(xiàn)鈔，所以說它是比特幣自動(dòng)取款機(jī)是不準(zhǔn)確的，它更像一臺(tái)自動(dòng)售貨機(jī)。”比特幣中國CEO李啟元向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者介紹道。

擺在我們面前的這臺(tái)白色機(jī)器相比銀行的ATM來說個(gè)頭要小許多，但卻非常重，需要兩個(gè)成年男人使不小的力氣才能抬起來。李啟元告訴《第一財(cái)經(jīng)日 報(bào)》記者，這臺(tái)機(jī)器是在去年購入，售價(jià)大約為幾萬塊人民幣(6.2191, 0.0078, 0.13%)。“剛買回來的時(shí)候，它就是一塊磚頭，沒有辦法實(shí)現(xiàn)任何功能，我們要針對(duì)這臺(tái)機(jī)器進(jìn)行相應(yīng)的程序 開發(fā)，現(xiàn)在這臺(tái)機(jī)器已經(jīng)對(duì)接上了我們的系統(tǒng)，匯率也是按照我們系統(tǒng)上的價(jià)格來計(jì)算的。”李啟元說。

那么，這臺(tái)機(jī)器到底應(yīng)該如何操作呢？首先，需要一個(gè)比特幣中國（BTC China）的賬號(hào)，找到自己的錢包二維碼將它打印出來（或者下載到手機(jī)中），按下ATM屏幕上的“START”鍵，然后在信息讀取區(qū)域掃描二維碼，插入 現(xiàn)鈔，就可以購買相應(yīng)金額的比特幣了。當(dāng)然，購買到的這些比特幣會(huì)自動(dòng)發(fā)送至你的錢包中去，而不是“吐出”比特幣。

雖然非常有趣，但這臺(tái)機(jī)器的效率卻并不高，由于比特幣協(xié)議的約束，大約10分鐘才能在錢包記錄上看到第一個(gè)“確認(rèn)”，而一筆比特幣交易的正式完 成則需要6個(gè)確認(rèn)，這就意味著一個(gè)小時(shí)候之后才能真正在錢包中“看到”購買到的比特幣。相比較而言，比特幣中國開發(fā)的手機(jī)ATM的效率要高得多。

“由于交易是在我們的系統(tǒng)內(nèi)部完成，不需要連接到ATM機(jī)器制造商的系統(tǒng)，所以我們是即時(shí)到賬的。”李啟元對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者介紹道，目前手機(jī)ATM只開發(fā)了網(wǎng)頁版本，未來還會(huì)考慮開發(fā)APP。

而手機(jī)ATM的操作也十分簡便，非常適合點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的比特幣交易，對(duì)于使用手機(jī)ATM的人來說，他可以從購買者處直接收取現(xiàn)金，也可以通過第三方支 付以及銀行轉(zhuǎn)賬的方式收費(fèi)，然后把比特幣直接打入購買者的錢包。也就是說，購買者本人并不需要懂得手機(jī)ATM的操作方式，但至少仍然需要一個(gè)比特幣中國的 注冊(cè)賬號(hào)。

《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者同樣進(jìn)行了體驗(yàn)，在登錄手機(jī)ATM后，可以看到一些基本信息，例如有多少余額的比特幣、價(jià)值多少人民幣、錢包的二維碼和錢 包賬戶地址等，如果是首次登錄，還需要設(shè)置一個(gè)4位數(shù)的密碼。點(diǎn)擊“ATM”功能，可以輸入想要法定貨幣金額，系統(tǒng)將自動(dòng)算出價(jià)值多少比特幣，輸入購買者 的電話號(hào)碼后點(diǎn)擊下一步，購買者將會(huì)收到一條確認(rèn)短信，將短信提供的4位數(shù)密碼告知賣方，賣房輸入密碼按下確認(rèn)就可以完成交易，當(dāng)然買方還需要支付相應(yīng)數(shù) 額的現(xiàn)金。

在手機(jī)ATM的設(shè)置中，賣方可以自由設(shè)置收取手續(xù)費(fèi)的比例（1%~10%），這意味著賣方可以通過售出比特幣獲得一點(diǎn)微利；還可以設(shè)置不同國家和地區(qū)的貨幣，從港幣到美元，從日元到歐元應(yīng)有盡有，在全世界范圍內(nèi)都可以使用。

“非常有趣，不是嗎！”李啟元告訴本報(bào)記者，他認(rèn)為這兩個(gè)產(chǎn)品的發(fā)布將會(huì)大大降低購買比特幣的門檻，讓普通人也可以非常方便地購買到比特幣，而玩比特幣也不將只是投機(jī)者的專利。

京東8.8首打定期支付牌

網(wǎng)易的“收益保”對(duì)接的是“光大永明光明財(cái)富2號(hào)(M2款)年金保險(xiǎn)(萬能型)”，100元起售。不過從昨天的銷售情況看，這款產(chǎn)品并不理想。

購買“收益保”不需要通過第三方支付，而是通過銀行直接扣款。

京東今天要推出的是一款混合型基金，既可以投資債市也可以投資股市，投資起點(diǎn)也是100元。這是自3月27日金融平臺(tái)上線以來，首款為用戶定制的產(chǎn)品，也是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)中首個(gè)定期支付概念。

“京東8.8”對(duì)接的是國泰安康養(yǎng)老定期支付混合型基金，該基金雖然不承諾收益，但會(huì)在每季度最后一月20日，以8.8%的年化現(xiàn)金支付比率向用戶支付現(xiàn)金，同時(shí)也可以隨時(shí)贖回。

相較于目前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品主力軍貨幣市場(chǎng)基金5%的年化收益率，8.8%固定年化支付率顯然要高出不少。不過，8.8%并不是最終收益，最終收益可能略高或略低，但投資者可以定期獲得一定的現(xiàn)金流。

所謂定期支付，就是說到支付日，如果基金凈值的年化收益率超過8.8%，比如達(dá)到10%，那么投資者將可提前獲得8.8%的收益。但也有一種可能，到支付日基金的年化收益率不到8.8%，那么將從投資者本金中支取一定的現(xiàn)金，投資本金將減少。專家表示，定期支付產(chǎn)品比較適合定期有資金需求的人。

高收益、高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品成為新熱點(diǎn)

在本輪互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品中，貨幣基金不再是主角，保險(xiǎn)、混合基金這些更高收益、更高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品被相中。

京東人士表示，“京東8.8”在投資范圍上尺度更寬，意味著能夠?yàn)橛脩舨蹲礁嗟母呤找妫绎L(fēng)險(xiǎn)較低。不僅投資債券市場(chǎng)，又能參與新股市場(chǎng)，即使股票市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，還能進(jìn)行套期保值對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來截至4月8日，受益于IPO重啟，部分保本基金獲得了超20%的收益。

網(wǎng)易“收益保”的萬能險(xiǎn)，則是除了同傳統(tǒng)壽險(xiǎn)一樣給予保護(hù)生命保障外，還可以進(jìn)行投資獲得收益，是比貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)更高的投資品種。

越來越多新型產(chǎn)品的推出對(duì)原有的寶寶大有分流之勢(shì)。昨天與理財(cái)通對(duì)接的匯添富基金做起了促銷，買基金就送紅包。

理財(cái)專家表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融熱度漸減，投資者也漸理性，不再只看收益，而是尋找更適合自己的產(chǎn)品。