一直以來以理財產(chǎn)品中“高富帥”著稱的信托理財產(chǎn)品，如今可以像余額寶一樣，只要在網(wǎng)上花費100元就能買到，收益更是讓人嘆為觀止，曾經(jīng)的高富帥理財產(chǎn)品，現(xiàn)如今變成屌絲理財產(chǎn)品，你信嗎？

在信托100的官方網(wǎng)站上，“100元起投”、“信托系余額寶”的字樣異常醒目，網(wǎng)站說明中還列舉了高收益率、低風(fēng)險、高靈活性、低門檻等多種優(yōu)勢，選擇信托100平臺提供的產(chǎn)品，預(yù)期年收益率高達(dá)8%到12%，投資門檻低至每份100元，而且手續(xù)簡便。

這家名為“信托100”的網(wǎng)站上，聲稱用戶能夠以100元/份的低門檻投資高收益的信托產(chǎn)品，存款期限6至36個月，預(yù)期年化利率高達(dá)8%至12%，部分產(chǎn)品甚至還有1%的補貼。此外，該網(wǎng)站還提供募集期補貼。

記者注意到，目前展示的4個信托計劃中，除了“中泰-珠海寶塔石化信托貸款集合資金信托計劃”尚在募集中，其他的“中融-唐昇1號結(jié)構(gòu)化集合資金信托計劃”、“安信-南充空港新城項目信托計劃”、“中航-天啟當(dāng)代節(jié)能南昌項目信托計劃”均已結(jié)束募集。上述項目的期限從12個月到24個月不等，對應(yīng)的預(yù)期年收益則介于9.2%至10.5%之間。不過，以募集中的中泰信托項目為例，募資規(guī)模僅為100萬元。

信托100網(wǎng)站客服代表：您只要注冊成我們的會員，到時候你就可以在我們的網(wǎng)站上面 標(biāo)明喜歡的比較滿意的產(chǎn)品，然后進行投資就可以了。

截至到4月14日，在信托100網(wǎng)站的首頁上，展示了四個募集投資的信托產(chǎn)品，金額從100萬到200萬不等，其中三個產(chǎn)品已募集完畢，剩下一個產(chǎn)品，100萬的額度在五天時間里，已經(jīng)募集超過90萬，在網(wǎng)站顯示的募集記錄中，投資者已有100多人，投資額最低的100元，最高的10萬元。信托100網(wǎng)站的客服稱，他們通過網(wǎng)站與投資者簽訂委托代理投資協(xié)議，與發(fā)行信托產(chǎn)品的信托公司簽署認(rèn)購協(xié)議，不過這份他們口中的協(xié)議，并沒有在網(wǎng)站上展示，對此客服人員的解釋只有花了錢，才能看到協(xié)議。

信托100客服人員：到時候您購買成功之后，我們才會把這個合同發(fā)放到您的個人賬戶上讓您查看，如果沒有投資的暫時是沒有開放的。

那么這些信托產(chǎn)品的發(fā)行公司，是否與這家信托100網(wǎng)站進行合作了呢，記者隨后又聯(lián)系了幾家信托公司，他們均表示信托100的銷售行為根本沒有得到授權(quán)和認(rèn)可。

中泰信托有限責(zé)任公司產(chǎn)品經(jīng)理 王先生：我們已經(jīng)找過它了，它不撤我有什么辦法呢 ？我們很快會有公開聲明的，這種是違規(guī)的，我們沒有讓它去做這種違規(guī)的事情，沒有委托它做這方面的銷售。

中航信托股份有限公司 吳女士：我們這邊是沒有跟信托100這個網(wǎng)站合作，然后我們也剛剛跟這個網(wǎng)站交涉了一下，要求他們盡快撤銷我們這個產(chǎn)品。

四川信托有限公司 林女士：我們這邊都是一百萬起點的，您說的百元信托的起點，我們之前也在其他財經(jīng)網(wǎng)站上看到過，但這個和我們這邊沒有任何關(guān)系。

在信托100網(wǎng)站列出的募集產(chǎn)品中，已有與之相關(guān)的信托公司，在自己的官網(wǎng)上發(fā)布公告，指出個別理財網(wǎng)站擅自匯集個人資金，聚眾認(rèn)購公司產(chǎn)品，已經(jīng)違反了銀監(jiān)會有關(guān)信托計劃管理辦法的規(guī)定，提醒投資者不要參與。還有的公司表示，可能會追究信托100網(wǎng)站的責(zé)任。

中航信托股份有限公司 吳女士：我們也不知道他們怎么回事就掛上去了，而且蠻多信托公司的產(chǎn)品都在上面，我們確實沒有和這個網(wǎng)站有任何合作，我們這邊也通知他們撤銷，要不我們這邊也會起訴他們。

流程

三步搞定貨基“觸網(wǎng)”

投資者購買基金都需要開立一個賬號。以前這需要去銀行柜臺，或者通過網(wǎng)銀。但現(xiàn)在投資者可以隨手完成這一步驟。

以“工銀瑞信現(xiàn)金快線”這種新型現(xiàn)金管理工具為例。第一步，投資者下載工銀瑞信現(xiàn)金快線APP，或者登錄工銀瑞信網(wǎng)頁，就可以看到明顯的開戶入口。

第二步，投資者需要填入身份證號、卡號和在銀行預(yù)留的手機號碼這三組數(shù)據(jù)。如果未預(yù)留或已記不清預(yù)留手機號的話，還可通過銀行網(wǎng)銀來驗證自己的身份，最大程度保證賬戶安全。投資者可以通過18家銀行和支付寶、匯付天下這樣的第三方支付來驗證開戶。驗證完身份，用戶只需要填寫資料，設(shè)置密碼就完成了開戶。

開戶成功之后，則是第三步“評估”，投資者會經(jīng)歷一次問卷形式的風(fēng)險測評，確定自己的風(fēng)險偏好。

三個步驟后，投資者就可輕松購買、贖回工銀瑞信，并實現(xiàn)關(guān)聯(lián)信用卡還款等功能，方便快捷的“網(wǎng)絡(luò)養(yǎng)基”之旅就此展開。

平臺

APP、網(wǎng)頁、微信一個都不能少

一旦成功通過開戶、風(fēng)險評估之后，玩轉(zhuǎn)貨基就是分分鐘的事情了。仍以工銀瑞信現(xiàn)金快線為例，投資者可以通過網(wǎng)頁、APP、微信等多種平臺完成投資交易?？旃?jié)奏生活的白領(lǐng)一族，可在午休等閑暇時見縫插針，登錄工銀瑞信首頁，找到現(xiàn)金快線充值即可按提示快速完成操作。

手機控們更可通過掃描二維碼下載APP，快速完成購買、取現(xiàn)等操作；通過微信購買則更具趣味。在微信上關(guān)注“工銀瑞信微財富”，點擊“基金服務(wù)”菜單中“綁定/解綁”按鈕，按提示綁定賬戶，就可以通過喊話、輸入文字的方式完成購買和取現(xiàn)了。大喊一句“工商銀行[-0.29% 資金 研報]充100”，操作即自動完成；還可登錄手機wap站、通過電話委托、淘寶旗艦店等方式購買。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新興起，在監(jiān)管暫時缺位的背景下，“非法集資”的法律邊界正在得到進一步明晰。

4月21日，處置非法集資部際聯(lián)席會議辦公室在銀監(jiān)會發(fā)布了當(dāng)前非法集資的相關(guān)工作情況，并同時發(fā)布《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》（下稱《意見》）。《意見》對非法集資的行政認(rèn)定、“向社會公開宣傳”的認(rèn)定、“社會公眾”的認(rèn)定等八個方面的問題作出明確。

在新的發(fā)展背景下，非法集資的形式不斷變化。其中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是其新發(fā)展渠道之一。昨日會議上，處置非法集資部際聯(lián)席會議辦公室主任劉張君表示，銀監(jiān)會已經(jīng)啟動P2P行業(yè)細(xì)則的研究，會抓緊時間制定。

三種P2P涉“非法集資”

今年以來，P2P行業(yè)倒閉、跑路等現(xiàn)象集中發(fā)生，行業(yè)面臨“洗牌”。其中亦有不少P2P平臺涉及“非法集資”。

劉張君在會議間隙對媒體表示，截至目前，P2P行業(yè)發(fā)現(xiàn)非法集資的已經(jīng)有幾十家，最大的單筆金額在5五六個億，對于單筆最大的案件，公安部門正在調(diào)查。

根據(jù)相關(guān)法律，“非法集資”指違反國際金融監(jiān)管法律規(guī)定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為，并同時具備非法性、公開性、利誘性、社會性四個特征。

公安部經(jīng)濟犯罪偵查局副局長韓浩對媒體稱，目前非法集資手法翻新，主要呈現(xiàn)六個典型的手法：

一是假冒民營銀行的手法；二是以非融資性擔(dān)保企業(yè)開展擔(dān)保為名義，發(fā)行虛假擔(dān)保理財產(chǎn)品或虛構(gòu)借款方；三是境外投資高新科技開發(fā)，假冒或者虛構(gòu)網(wǎng)站發(fā)布基金，許諾高回報；四是打著養(yǎng)老的旗號，通過舉辦所謂的免費體檢等方式誘導(dǎo)；五是高額回報收藏品；六是嫁接P2P的名義集資，以金融創(chuàng)新概念，發(fā)布虛假招標(biāo)信息等。

對于其中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸涉嫌非法集資的，劉張君表示主要有三種情況：一是搞資金池。一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過將借款需求設(shè)計成理財產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金、再尋找借款對象等方式，使放貸人資金進入平臺賬戶，產(chǎn)生資金池。

二是一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營者沒有盡到借款人身份真實性的核查義務(wù)，未能及時發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺上以多個虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款信息，向不特定多數(shù)人募集資金，用于投資房地產(chǎn)、股票、債券、期貨等，有的直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差。

三是個別P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營者，發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)的募集資金，采取借新還舊的龐氏騙局模式，短期內(nèi)募集大量資金，有的用于自身生產(chǎn)經(jīng)營，有的甚至卷款潛逃。

“當(dāng)前，非法集資形勢依然嚴(yán)峻。”劉張君表示，首先是發(fā)案數(shù)量、涉案金額、參與集資人數(shù)繼續(xù)處于高位，達(dá)歷年來第二峰值；其次是發(fā)案地區(qū)廣泛，截至目前，非法集資案件涉及31個?。▍^(qū)、市）、87%的市（地、州、盟）和港澳臺地區(qū)；第三是不斷向新的行業(yè)、領(lǐng)域蔓延。

監(jiān)管起步

“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是作為一種新興的金融業(yè)態(tài)，在鼓勵其創(chuàng)新發(fā)展的同時，應(yīng)該合理設(shè)定業(yè)務(wù)邊界。”劉張君稱，四個方面要明確：明確平臺的中介性質(zhì)、明確平臺本身不提供擔(dān)保、不得將歸集資金搞資金池、不得非法吸收公眾資金。

目前，P2P行業(yè)的監(jiān)管已經(jīng)明確歸口銀監(jiān)會。在會議上，劉張君表示，決定由銀監(jiān)會牽頭承擔(dān)對P2P監(jiān)管研究，相關(guān)工作已經(jīng)開始啟動。

對于非法集資，銀監(jiān)會則表示加大監(jiān)測預(yù)警力度，通過投訴舉報、風(fēng)險排查、網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測等各種手段，加強對線上、線下涉嫌非法集資信息的收集、甄別和處理。

同時，部際聯(lián)席會議也在推動成員單位和地方政府建立健全本行業(yè)、本地區(qū)的非法集資監(jiān)測預(yù)警和風(fēng)險防范機制，目前有的省份正在研究開發(fā)非法集資監(jiān)測預(yù)警及金融欺詐風(fēng)險管理平臺，通過對互聯(lián)網(wǎng)各種數(shù)據(jù)進行收集、分析和處理。

對于一直以來爭議頗多的眾籌融資，劉張君也表示，行業(yè)剛起步，主要依靠自律進行約束。然而眾籌具有向大眾集資的行為特點，應(yīng)當(dāng)受到現(xiàn)行有關(guān)法律規(guī)定的約束。

如債權(quán)類眾籌，劉張君表示，要充分把自己定位為中介平臺，不能直接經(jīng)手資金，不能提供擔(dān)保，不得建立資金池，不能進行非法集資。另外，對股權(quán)類眾籌、回報類的眾籌等業(yè)務(wù)也都有相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)定，只要開展業(yè)務(wù)，就應(yīng)該嚴(yán)格堅守法律紅線，合規(guī)合法地開展經(jīng)營活動。

31天期預(yù)期年收益7%

浦發(fā)正發(fā)行的個人專項理財2014年第176期同享盈添利計劃，扣除相關(guān)信托費用后的預(yù)期投資收益率為7.55%，再扣除0.05%的銀行托管費率、0.50%的銷售手續(xù)費率，投資者最終可拿到7%的回報。

這款產(chǎn)品的募集結(jié)束日為5月6日，預(yù)計最高募集規(guī)模3.05億元，認(rèn)購起點金額5萬元，但期限較長，為736天。

截至5月8日才停止募集的浦發(fā)銀行(9.77, -0.03, -0.31%)“私銀專屬理財產(chǎn)品2014年第30期尊享盈添利計劃”，投資者回報也達(dá)到7%，期限731天，認(rèn)購門檻為30萬元，最高募集規(guī)模1.21億元。

中小城商行正發(fā)行的產(chǎn)品中，同樣有不少收益率頗高者。江蘇太倉農(nóng)商行的“天天向上61號”(0101期)人民幣理財產(chǎn)品，5月4日停止募集，規(guī)模上限為1億元，個人客戶起點金額5萬元，每人限額10萬元。

這款產(chǎn)品的理財期限僅有31天，但它預(yù)期年收益率卻高達(dá)7%。太倉農(nóng)商行表示，資金投向銀行間同業(yè)存放、國內(nèi)銀行間債券市場上流通的國債、央行[微博]票據(jù)和信用等級在投資級(AA級)及以上企業(yè)債等金融投資工具。

蘇州銀行最近發(fā)行一款理財產(chǎn)品的收益率也堪稱驚艷。這款名為“金石榴嘉盈”2014年4月第3期理財產(chǎn)品，投資期限為364天，起點金額10萬元，但它的預(yù)計年化收益率高達(dá)7.50%。

蘇州銀行表示，除了貨幣市場工具、債券外，資金還投向信托計劃(70%以內(nèi))、定向資產(chǎn)管理計劃等。

那么這些產(chǎn)品的高收益究竟從何而來，銀行是否會虧本賺吆喝？以南京銀行(7.80, 0.02, 0.26%)近日發(fā)行的聚富(1401期17)365天人民幣理財產(chǎn)品(北京)為例，收益率分三個檔次，10萬元起點的為6.6%、30萬元起點為6.8%、50萬元達(dá)到7.0%。這三個檔次對應(yīng)的募集規(guī)模為0.8億元、0.6億元和0.6億元。

南京銀行測算，在這款產(chǎn)品的投資工具范圍中，銀行間5年期企業(yè)債發(fā)行收益率里，公司評級為AA+可達(dá)6.70%、公司評級為AA-為7.10%、公司評級為AA的5年期中期票據(jù)達(dá)到7%。

另外公司評級為A+，債券評級為A-1的1年期短期融資券發(fā)行收益率為7.15%；銀行間1個月期的同業(yè)存款、回購和拆借利率均可達(dá)到6.5%。

在售平均預(yù)期收益5.43%

近些年來，銀行固定收益類理財產(chǎn)品的收益率突破7%關(guān)口，主要在2013年明顯發(fā)生過兩回，分別是2013年6月末、12月末。

21世紀(jì)經(jīng)濟報道統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，與2013年情形相比，2014年超過7%收益的銀行理財呈現(xiàn)三大特點，首先是門檻高，2013年的產(chǎn)品認(rèn)購起點多為5萬元，而最近則在10萬元、30萬元和50萬元較為普遍。

其次2013年兩次高收益理財，發(fā)生的背景都是市場流動性緊張，因此它們期限較短，多在1-3個月以內(nèi)。而上述的理財產(chǎn)品期限基本都在1年、2年時間；再者，2013年的產(chǎn)品發(fā)行銀行以股份行為主，最近則以中小城商行、農(nóng)商行為主。

事實上21世紀(jì)經(jīng)濟報道統(tǒng)計，自2014年以來，銀行似乎更愿意用收益較高的長期限理財產(chǎn)品，來鎖定投資者的資金。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)也證明這點，在一季度，投資期限大于六個月的中長期理財產(chǎn)品占發(fā)行總量的比例為13.61%，環(huán)比上升16.56個百分點。

投資期限在一年以上的人民幣理財產(chǎn)品總計發(fā)行273款，占人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行總量的2.36%，環(huán)比上升60.59個百分點。

互聯(lián)網(wǎng)眾寶們齊下陣

相反，今年1月-2月，“寶寶”類貨基產(chǎn)品攀登上收益率的高峰，譬如表現(xiàn)最好的貨基產(chǎn)品7天年化收益率達(dá)7.51%，達(dá)到6%的比比皆是。當(dāng)時1-3個月的理財產(chǎn)品平均收益率僅在5.54%。最近余額寶已經(jīng)跌至5.0480%、微信理財通則是5.0270%，僅錢大掌柜仍能保持在5.776%。

因此最近銀行理財開始反攻“寶寶”們的陣地。據(jù)統(tǒng)計，2014年4月30日在售的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品共343款，其中預(yù)期收益率超6%的銀行理財產(chǎn)品有36款，4月30日在售理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.43%。