上周末，80后最?lèi)?ài)之余額寶收益率再次跌破5%，彌漫于年后余額寶收益率持續(xù)下跌的陰霾更加濃重。余額寶收益率由七到五，你怎么看？

余額寶收益率為什么破五

俗話(huà)說(shuō)知己知彼百戰(zhàn)百勝，要理性看待余額寶收益率由七到五，就要明白余額寶收益率為什么會(huì)跌破五，今年春節(jié)前后，寶寶們存在銀行的協(xié)議存款年收益率可以達(dá)到8%甚至更高的水平，春節(jié)后出現(xiàn)明顯下降，除了3月底因季度末原因存款利率有階段性提高之外，其他時(shí)間都在下降通道中，對(duì)比上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR），1個(gè)月期限的利率已經(jīng)下降到3.773%的水平，貨幣基金在銀行的大額協(xié)議存款的收益率一般都在4%到5%之間，扣除管理費(fèi)、托管費(fèi)和銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)之后，新增協(xié)議存款對(duì)應(yīng)的收益率已經(jīng)只有4%左右，不過(guò)寶寶們此前還有一些高息存款，否則，投資收益率將更低。

余額寶收益率“破五”，心理影響大過(guò)收益影響

十大寶寶收益率全部跌破5%之后，投資者應(yīng)理性分析和判斷，對(duì)寶寶理財(cái)?shù)耐顿Y者來(lái)說(shuō)，心理影響大于實(shí)際收益影響，部分大額投資于寶寶的投資者可部分轉(zhuǎn)向銀行理財(cái)產(chǎn)品。資金較少投資者也可轉(zhuǎn)投尚未破五其他寶類(lèi)產(chǎn)品。

以余額寶收益率為例，收益率破五對(duì)投資者更多的是心理方面的影響，實(shí)際每日投資收益相差并不大。4月中旬時(shí)，余額寶的萬(wàn)份日收益在1.38元到1.41元之間，當(dāng)時(shí)的7日年化收益率在5.3%左右；目前的萬(wàn)份日收益比一個(gè)月前少了0.1元左右，仍能維持1.31到1.35元之間，投資2萬(wàn)元余額寶，每天的投資收益其實(shí)只比一個(gè)月前減少了0.1元到0.2元，對(duì)投資者的實(shí)際收益影響較小。

投資收益率從一個(gè)月前的5.3%下降到目前的4.9%到5%之間，對(duì)寶寶產(chǎn)品投資者來(lái)說(shuō)，有一定的心理影響，畢竟5%是一個(gè)重要投資收益率門(mén)檻，并且寶寶們的投資者其實(shí)已經(jīng)長(zhǎng)期習(xí)慣于5%以上收益率。余額寶今年一季度末的資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)5400億元，占全部寶寶軍團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模的一半以上，余額寶的收益率跌破5%，對(duì)整個(gè)寶寶軍團(tuán)乃至全部貨幣基金都有一定的投資心理影響。

事實(shí)上，其他類(lèi)似的投資理財(cái)產(chǎn)品的收益率也有緩慢下降的趨勢(shì)，這和銀行間市場(chǎng)基準(zhǔn)利率下降有一定的關(guān)系。4月初還有一些銀行理財(cái)產(chǎn)品的3個(gè)月期限年化收益率可達(dá)到5.8%到6%之間，但5月以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也有所下降，一般的產(chǎn)品收益率在5%到5.5%之間，一般只有那些投資起點(diǎn)較高，或者投資產(chǎn)品特殊的銀行理財(cái)產(chǎn)品才能有5.6%到6%的年化投資收益率。

余額寶收益率破五，我們?cè)摵稳ズ螐?/strong>

對(duì)于廣大寶寶軍團(tuán)投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)資金集合到5萬(wàn)元以上的時(shí)候，可以轉(zhuǎn)投一些收益率更高的銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行短期投資，但投資者必須注意到，新投資的銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際帶來(lái)的收益率而不是標(biāo)注的收益率。

例如，一款35天期限的銀行理財(cái)產(chǎn)品標(biāo)注收益率為5.2%，投資者如果是提前兩天購(gòu)買(mǎi)，那么需要計(jì)算這兩天的時(shí)間對(duì)應(yīng)收益的問(wèn)題，該銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際給投資者的收益率，將對(duì)應(yīng)下降到4.92%，這一收益率其實(shí)不如余額寶目前收益率水平。

對(duì)于未來(lái)寶寶們的收益率變化，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，寶寶軍團(tuán)們的投資收益率還將緩慢下降，表現(xiàn)較好的寶寶能夠維持在4.8%到5.2%的年化收益率，表現(xiàn)較差的寶寶只能維持在4.5%左右。寶寶們的收益率提升，預(yù)計(jì)需要等到6月中旬之后。

從銀行間市場(chǎng)長(zhǎng)期利率變化趨勢(shì)來(lái)看，每個(gè)季度末、半年末或年底，資金利率會(huì)有一個(gè)比較明顯的提升過(guò)程，有利于貨幣基金提高投資收益率，新增資金和自然到期資金規(guī)模占比越高的貨幣基金在6月底的投資收益率就會(huì)越高，到6月底時(shí)，寶寶軍團(tuán)中的相當(dāng)一批產(chǎn)品有望重返5%以上的較高投資收益率。

但是需要投資者注意和警惕的是，余額寶的走跌并不意味著寶寶們的一蹶不振，而對(duì)于仍在高位的銀行理財(cái)產(chǎn)品，我們也需理解，走高就意味著風(fēng)險(xiǎn)的高位。購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品不能一味盯著高預(yù)期年化收益率，而是要看該理財(cái)產(chǎn)品具體投資方式。比如，是不是與股市、黃金等表現(xiàn)掛鉤。不少銀行理財(cái)產(chǎn)品主要投資債券領(lǐng)域，雖然時(shí)下債券市場(chǎng)表現(xiàn)不錯(cuò)，但并不代表未來(lái)一段時(shí)間收益。

所以，作為小投資者或者說(shuō)追求穩(wěn)健的投資者，面對(duì)余額寶的跌破5%，我們要心理上接受它并理性的看待它。其實(shí)，合理算算銀行短期理財(cái)產(chǎn)品，其平均收益率未必一定高于余額寶收益率。綜上所述，客官，你怎么看？