余額寶從2013年年中上線，短短一年的時(shí)間吸引了1億多用戶投資購買余額寶，更是吸金狂達(dá)5000億，如此之大的交易金額背后，到底余額寶會(huì)存在哪些不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)呢？

收益高于五年定期存款

自2013年6月剛推出的時(shí)候，余額寶的七日年化收益率自4％左右持續(xù)攀升明顯高于銀行的五年定期存款收益。

據(jù)媒體報(bào)道，“余額寶”規(guī)模從零開始到超過5000億元，此外，余額寶在2014年1月初針對(duì)“寶粉”推出無縫收益對(duì)接的增值理財(cái)服務(wù)首場告捷，這也成為目前市場上20余只跟風(fēng)推出的類余額寶產(chǎn)品所不敢效仿的功能：也就是將余額寶開放給更多不同公司不同類型的理財(cái)產(chǎn)品，讓用戶可以自行選擇符合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益的產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)投資理財(cái)收益的無縫對(duì)接。

定位“草根” 1元起賣

有業(yè)內(nèi)人士指出，“小微金融是臟活累活，大企業(yè)做一單比小微企業(yè)做上百單都賺得多，銀行做小微金融是投入產(chǎn)出比很低的業(yè)務(wù)。” 傳統(tǒng)基金公司盡管有些產(chǎn)品申購金額較低，但繁瑣的開戶流程阻礙了潛在客戶的開戶意愿，余額寶的出現(xiàn)，填補(bǔ)了這一行業(yè)空白。

此外，草根用戶資金不足，并不代表他們沒有理財(cái)意愿。盡管草根用戶戶均規(guī)模較小，但積少成多，總金額也會(huì)是不小的數(shù)字。

天弘基金副總經(jīng)理周曉明表示，余額寶客戶定位于“月光族”、“小白”客戶，掀起1元起賣的“草根理財(cái)盛宴”，并且“隨時(shí)隨地，觸手可及，不排隊(duì)、不填單、也不被網(wǎng)上開戶折磨，不用怎么學(xué)習(xí)就會(huì)用”。

摩根士丹利華鑫基金總經(jīng)理于華指出，余額寶是不可復(fù)制的，余額寶把最好的體驗(yàn)送到客戶的手邊，客戶只要手指頭輕輕一劃，什么都有了，而基金公司自己去開店，包括服務(wù)、開戶都跟不上客戶的需求，正是由于客戶體驗(yàn)，形成了上千億和大概2000萬的區(qū)別。

大數(shù)據(jù)的支持

業(yè)內(nèi)人士指出，國內(nèi)未來基金公司的生存發(fā)展，可能要依賴阿里、騰訊、百度這樣的平臺(tái)。

中國電子商務(wù)研究中心數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年，天貓以50.4%的市場份額位居B2C網(wǎng)絡(luò)交易榜首，阿里巴巴在B2B方面也以46.4%的市場份額位居第一，淘寶集市則在C2C方面占據(jù)整個(gè)市場的95.1%。

阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)理財(cái)部總監(jiān)祖國明表示，支付寶將每天多次將用戶轉(zhuǎn)賬、購物等數(shù)據(jù)提供給基金公司，基金公司的數(shù)據(jù)分析師會(huì)對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)控、分析，將結(jié)果給基金經(jīng)理進(jìn)行參考，預(yù)估第二天要贖回多少資金，以安排貨幣基金第二天的流動(dòng)性。在大數(shù)據(jù)的支持下，阿里成為各家基金公司競相追求的對(duì)象。

根據(jù)WIND數(shù)據(jù)，截至1月14日，天弘增利寶自成立日以來萬份收益總值為309.24元，在所有A類貨幣基金中排名第一。

天弘基金副總經(jīng)理周曉明表示：“貨幣基金的管理難度主要是流動(dòng)性和收益性的關(guān)系，管好流動(dòng)性，收益性和安全性也會(huì)好，流動(dòng)性管理是主要挑戰(zhàn)。余額寶的客戶定位于大量普通的個(gè)人客戶，客單量小，行為比較分散，匯集成可預(yù)知、可預(yù)測的數(shù)據(jù)，借助大數(shù)據(jù)分析，我們相比于傳統(tǒng)貨幣基金來說，對(duì)流動(dòng)性把握更為準(zhǔn)確。隨著規(guī)模加大，一方面，流動(dòng)性管理難度會(huì)加大；另一方面，規(guī)模大的貨幣基金議價(jià)能力也會(huì)比較強(qiáng)。我們?cè)诹鲃?dòng)性管理和大數(shù)據(jù)支持方面的能力也在不斷提高，與投資能力能匹配的規(guī)模還有相當(dāng)?shù)娜萘俊?rdquo;

余額寶有風(fēng)險(xiǎn)嗎?

要了解余額寶是否有風(fēng)險(xiǎn)，首先我們需要對(duì)余額寶的獲益原理進(jìn)行全面的了解。

支付寶推出的這余額寶可以是是對(duì)金融行業(yè)的一種創(chuàng)新。其運(yùn)作原理，相當(dāng)于一旦把錢從支付寶賬戶轉(zhuǎn)到“余額寶”，支付寶公司就自動(dòng)幫你把余額寶里邊的錢買成名為“天弘增利寶貨幣”的貨幣基金，這樣一來你在“余額寶”里的錢就可以得到貨幣基金的收益，同時(shí)支付寶還允許你直接用“余額寶”里的錢進(jìn)行消費(fèi)。這里的收益是來自基金的收益，并非支付寶支付。

另外“余額寶”的收益和和銀行活期存款不一樣，銀行是存儲(chǔ)利息，而余額寶則為基金收益，兩者是不同的。在安全風(fēng)險(xiǎn)方面，買基金相比銀行存款肯定是有風(fēng)險(xiǎn)的。也就是說，余額寶也算一種投資，是投資就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，盡管通常來說，余額寶的收益要比銀行利息高不少，不過專家也普遍認(rèn)為不保證一定可以獲得收益。

如何迎著余額寶上升的勢頭大獲收益一把是每個(gè)投資理財(cái)用戶都想要擁有和知曉的，那么在這種情況下首先學(xué)會(huì)合理的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為重要。