日前，中國平安發(fā)布萬能險結(jié)算利率公告，將萬能險年化結(jié)算利率由4%下調(diào)至3.875%。而央行上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率0.25個百分點后，一年期存款利率已達(dá)3.25%，5年期定期存款利率更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越這一水準(zhǔn)。即使和同業(yè)相比，目前平安保險的萬能險結(jié)算利率也相對保守。平安保險一向主打萬能險，產(chǎn)品結(jié)算利率在業(yè)界一直處于引領(lǐng)地位，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相較于兩年前沖擊開門紅向分紅險產(chǎn)品悄悄傾斜，平安保險此次下調(diào)萬能險結(jié)算利率是一個大張旗鼓地進(jìn)軍分紅險的信號。

平安冷落萬能險

下調(diào)結(jié)算利率后，平安萬能險收益率僅僅超過一年期定存利率0.625%，吸引力大大下降。而業(yè)內(nèi)人士說，保險行業(yè)一般將5年期定期存款利率作為萬能險結(jié)算利率的比較基準(zhǔn)，目前5年期定期存款年化利率為5.25%。平安保險3.875%的萬能險結(jié)算利率與之更是差距明顯。

與此同時發(fā)現(xiàn)，隨著市場加息周期來臨，最近多家保險公司都不同幅度地上調(diào)了萬能險結(jié)算利率。例如，中融人壽將一款萬能險產(chǎn)品的年利率上調(diào)至5.60%，光大永明人壽的一款萬能險年結(jié)算利率也已上升到5.33%，均超過5年期定存利率。而目前保險巨頭中國人壽和中國太保的萬能險結(jié)算利率也沒有松動，依然保持在4.05%的水平上。

相比于同業(yè)對手，中國平安目前的萬能險結(jié)算利率已經(jīng)不占優(yōu)勢，甚至大大落后于同業(yè)水準(zhǔn)。相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，萬能險在平安壽險中的保費(fèi)占比高達(dá)40.3%。作為主打萬能險的平安保險，其萬能險結(jié)算利率在業(yè)內(nèi)一直保持較高水準(zhǔn)，2008年曾一度達(dá)到6%的峰值，遙遙領(lǐng)先于同業(yè)對手。而如今平安逆市調(diào)整萬能險結(jié)算利率，是否意味著平安保險將對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整？

查閱了中國平安3月底發(fā)布的2010年度報告，年報顯示，受國內(nèi)股票市場波動影響，凈已實現(xiàn)及未實現(xiàn)收益大幅下降。平安壽險業(yè)務(wù)總投資收益由2009年的284.93億元下降至2010年的267.78億元，下降幅度為6.0%，總投資收益率由2009年的6.7%下降至2010年的5.0%。

市場份額之爭

注意到，平安保險一改多年使用萬能險的傳統(tǒng)，從2010年開始連續(xù)兩年開門紅期間使用“金裕人生”分紅型保險沖擊保費(fèi)。然而在2009年開門紅期間，平安保險還是萬能險和分紅險并重。

一家駐濟(jì)壽險公司負(fù)責(zé)人表示，以往主打萬能險的平安保險自2009年底以來在營銷策略上有明顯向分紅險傾斜的跡象。去年元旦以來保險業(yè)開始全面執(zhí)行新的會計準(zhǔn)則，在新會計準(zhǔn)則下，分紅險基本上百分之百算作保費(fèi)，而萬能險則只有極少一部分計入保費(fèi)。

發(fā)現(xiàn)，保費(fèi)收入的新認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)已改變了部分保險公司的市場排名，引起了保險行業(yè)市場格局的明顯變化。去年一季度，專注于分紅險的新華人壽和泰康人壽異軍突起，規(guī)模保費(fèi)均超越了中國太保，將中國太保擠至壽險保費(fèi)排行榜的第5名。

由于受到新會計準(zhǔn)則的影響，各家保險公司推銷萬能險的積極性也受到打擊。據(jù)山東省保險行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，今年前2個月，全省（不含青島）32家壽險公司累計實現(xiàn)萬能險保費(fèi)收入僅1.04億元，壽險業(yè)務(wù)占比只有0.81%；而去年同期萬能險的保費(fèi)收入則為9.48億元，占比高達(dá)8.0%。萬能險一年來的下降趨勢非常明顯。而同期分紅險的保費(fèi)收入則從91.09億元突飛猛進(jìn)增長到112.12億元，壽險業(yè)務(wù)占比也從83%飆升至93%。