當(dāng)下中國(guó)，養(yǎng)老金信托作為一個(gè)新興名詞，逐漸被中國(guó)人所接受。養(yǎng)老金信托作為養(yǎng)老金經(jīng)營(yíng)模式能夠合理的管理養(yǎng)老金。那么養(yǎng)老金信托是什么？其優(yōu)勢(shì)是什么呢？養(yǎng)老金信托是指養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)將單位和個(gè)人按照有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)作為信托資產(chǎn)，交給金融信托機(jī)構(gòu)管理和經(jīng)營(yíng)，職工退休后獲益的一種信托形式。在中國(guó)，這種養(yǎng)老金管理方式雖未形成規(guī)模，但已有了可貴的探索和嘗試。

什么是養(yǎng)老金信托

養(yǎng)老金信托是由養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和金融信托機(jī)構(gòu)之間簽訂的信托合同建立起來(lái)的。養(yǎng)老金的信托管理主要涉及四大主體：養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)是委托人，金融信托機(jī)構(gòu)是受托人，職工是受益人，社會(huì)保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)是監(jiān)察人。委托人負(fù)責(zé)辦理養(yǎng)老保險(xiǎn)登記、保險(xiǎn)費(fèi)征繳、養(yǎng)老金發(fā)放等工作, 受托人按照信托合同規(guī)定自主對(duì)受托保險(xiǎn)基金進(jìn)行投資和管理,基金管理必須獨(dú)立于信托機(jī)構(gòu)自有資產(chǎn)、 受益人及委托人其他帳戶經(jīng)營(yíng),保證信托財(cái)產(chǎn)安全。監(jiān)察人可以設(shè)計(jì)為保險(xiǎn)基金理事會(huì)和證監(jiān)會(huì), 社會(huì)保險(xiǎn)基金理事會(huì)主要對(duì)養(yǎng)老基金管理準(zhǔn)入資格進(jìn)行監(jiān)管, 證監(jiān)會(huì)主要對(duì)養(yǎng)老基金日常投資行為進(jìn)行監(jiān)管。

采用養(yǎng)老金信托方式管理運(yùn)用養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，基本上不存在養(yǎng)老保險(xiǎn)基金被非法挪用的可能，同時(shí)，金融信托機(jī)構(gòu)可以以其實(shí)力和專業(yè)能力靈活調(diào)整投資方向，分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),獲得高于市場(chǎng)平均收益水平的投資回報(bào)。 金融信托機(jī)構(gòu)是管理養(yǎng)老金的最佳人選之一。從國(guó)外管理養(yǎng)老基金的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，以信托方式管理運(yùn)用養(yǎng)老基金是極為可行的選擇。信托具有財(cái)產(chǎn)管理職能和中長(zhǎng)期融資職能, 這同養(yǎng)老保險(xiǎn)資金運(yùn)行要求是一致的。

養(yǎng)老金信托有哪些優(yōu)勢(shì)

管理養(yǎng)老金的資金積累和支付的方法有很多, 但將養(yǎng)老保險(xiǎn)資金用信托方式交付信托機(jī)構(gòu)管理運(yùn)作卻有以下幾方面的優(yōu)勢(shì)：

1、金融信托機(jī)構(gòu)作為專業(yè)的財(cái)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，發(fā)揮其理財(cái)職能, 受托管理養(yǎng)老資金，更能形成規(guī)模效應(yīng)，降低管理成本。

2、金融信托機(jī)構(gòu)作為受托人，養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)作為委托人, 二者之間是一種信托契約關(guān)系,由法律、法規(guī)予以保障,能夠保障養(yǎng)老資金的安全。首先, 金融信托機(jī)構(gòu)管理養(yǎng)老保險(xiǎn)基金,可以避免基金被非法挪用；其次,根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)分帳管理的原則,金融信托機(jī)構(gòu)不僅將自有資產(chǎn)和信托財(cái)產(chǎn)分別管理,還將每一契約下的信托財(cái)產(chǎn)分別管理,養(yǎng)老基金作為信托財(cái)產(chǎn)由信托機(jī)構(gòu)管理,仍然有其原有的獨(dú)立性和完善性,這有利于其安全。

3、確保收益性。信托機(jī)構(gòu)接受企業(yè)的養(yǎng)老資金后,以誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效的原則進(jìn)行投資管理,以確保養(yǎng)老資金的保值和增值。

養(yǎng)老金信托的受托人比較

在英美國(guó)家信托型職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃下，受托人是職業(yè)養(yǎng)老金管理中最為重要的角色，但是受托人的定義和本質(zhì)因?yàn)楦鲊?guó)不同的信托傳統(tǒng)和法律環(huán)境而呈現(xiàn)較大差異。

通過(guò)與美國(guó)和澳大利亞的比較，我們可以發(fā)現(xiàn)中國(guó)企業(yè)年金受托人的諸多特征：

第一，在主體界定方面，企業(yè)年金計(jì)劃受托人是受托責(zé)任與受托組織的綜合體。企業(yè)年金計(jì)劃受托人是與委托人簽訂有受托管理合同的法人受托機(jī)構(gòu)或企業(yè)年金理事會(huì)，他們依法律授權(quán)建立賬戶管理、投資管理、資產(chǎn)托管等事務(wù)的責(zé)任制，是承擔(dān)企業(yè)年金計(jì)劃受托（對(duì)計(jì)劃委托人）和委托（對(duì)功能管理人）的全部責(zé)任的主體。這一點(diǎn)與英美等國(guó)家的受托人規(guī)定有著很大的不同。

第二，在法律責(zé)任界定方面，中國(guó)企業(yè)年金受托人是核心主體，其職責(zé)涵蓋選擇、監(jiān)督其他管理人、制定投資策略等各個(gè)方面，受托人根據(jù)企業(yè)年金方案以及與委托人簽訂的受托管理合同，對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃實(shí)施全面管理。

第三，在監(jiān)督管理方面，企業(yè)年金計(jì)劃受托機(jī)構(gòu)是重點(diǎn)。

我國(guó)法制以大陸法系為基礎(chǔ)，缺乏英美法律所特有的法律環(huán)境與信托法傳統(tǒng)，雖然2001年頒布了《信托法》，但在信托法中仍缺乏養(yǎng)老金文化。