近日，資金市場(chǎng)利率走高，銀行體系鬧起“錢荒”。部分銀行近期推出了預(yù)期收益率高達(dá)7%的短期理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)以走銀保渠道銷售為主的分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)形成不小沖擊。6月26日，記者走進(jìn)位于北京金融街的一家工商銀行營(yíng)業(yè)大廳，咨詢辦理短期理財(cái)業(yè)務(wù)的客戶絡(luò)繹不絕，4個(gè)理財(cái)室座無(wú)虛席。等待10分鐘之后，終于輪到記者入室咨詢。一款當(dāng)天起售的35天理財(cái)產(chǎn)品，門檻5萬(wàn)起，保本保收益，收益率為5%。

中小銀行的產(chǎn)品更具吸引力，北京銀行一款當(dāng)天起售的34天理財(cái)產(chǎn)品，門檻費(fèi)同樣5萬(wàn)元起，保本保收益，收益率則高達(dá)6.5%。下午2點(diǎn)半，該產(chǎn)品被一搶而空，北京銀行隨即追加了1億元銷售額度。

“銀行將理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率定得很高，保險(xiǎn)產(chǎn)品在銷售時(shí)不可避免地受到影響，尤其是銀保渠道?；谀壳般y行業(yè)‘錢荒’、攬儲(chǔ)的形勢(shì)，銀行往往會(huì)優(yōu)先推薦銷售自己的理財(cái)產(chǎn)品，推銷保險(xiǎn)產(chǎn)品的積極性不高。”近幾天來(lái)，一家中小保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略部總經(jīng)理已經(jīng)明顯感覺到了來(lái)自市場(chǎng)的壓力。

“不同的客戶有不同的需求，也有不少注重保障或有避稅需求的客戶選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品。”中國(guó)銀行某營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的一位客戶經(jīng)理說，但總體來(lái)看，多數(shù)客戶還是更看重單純的投資回報(bào)。

對(duì)此，國(guó)泰君安分析師彭玉龍認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品收益率上升對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售存在負(fù)面影響，但這種沖擊是短期的，沖擊效果如何目前還難以判斷。

而一家大型保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)產(chǎn)品開發(fā)的負(fù)責(zé)人也認(rèn)為，沖擊只是暫時(shí)的，隨著6月30日這一半年存款考核時(shí)點(diǎn)過去，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率會(huì)下降，而保險(xiǎn)產(chǎn)品仍將按照正常節(jié)奏銷售。

事實(shí)上，今年銀保渠道一直沒有走出低谷。根據(jù)一份同業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月，市場(chǎng)排名前九的公司中，除生命人壽和太平人壽依托激進(jìn)產(chǎn)品保持年累計(jì)規(guī)模保費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭外，其他7家公司年累計(jì)規(guī)模保費(fèi)增長(zhǎng)均為負(fù)值。但銀保系保險(xiǎn)公司渠道優(yōu)勢(shì)仍然十分明顯，中郵人壽、工銀安盛、建信人壽和農(nóng)銀人壽前5個(gè)月年累計(jì)規(guī)模保費(fèi)分別增長(zhǎng)123%、2564%、39%和74%。

一般來(lái)說，往年過了沖“開門紅”階段，公司會(huì)推出一些內(nèi)含價(jià)值更高的產(chǎn)品來(lái)提升業(yè)務(wù)價(jià)值。但目前來(lái)看，行業(yè)發(fā)展環(huán)境依然惡劣，壽險(xiǎn)公司陸續(xù)推出高收益、高現(xiàn)金價(jià)值的投資型產(chǎn)品以促進(jìn)保單銷售，價(jià)值貢獻(xiàn)有限。

“壽險(xiǎn)公司在被市場(chǎng)壓著走。”一家大型壽險(xiǎn)公司省級(jí)分公司總經(jīng)理說，之所以力推這種內(nèi)含純保費(fèi)很低的規(guī)模業(yè)務(wù)，一方面是為了保證給付因前幾年大量銀保業(yè)務(wù)到期的現(xiàn)金流不斷流；另一方面也是同業(yè)公司都推這類產(chǎn)品，但市場(chǎng)增量又是有限的，公司擔(dān)心自己在競(jìng)爭(zhēng)中落后。

上述省級(jí)分公司總經(jīng)理認(rèn)為，不少壽險(xiǎn)公司產(chǎn)品策略是以短打長(zhǎng)，大量推出一至兩年期業(yè)務(wù)來(lái)維持，其原因也是因?yàn)槟壳皦垭U(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率較低的情況下獲取資金的成本較低，分紅權(quán)由公司掌握，所以產(chǎn)品設(shè)計(jì)相對(duì)自由。

盡管監(jiān)管部門一再?gòu)?qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)公司在銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)不得過分渲染投資收益率，要多強(qiáng)調(diào)保障功能。但處于“大資管”時(shí)代，消費(fèi)者可選的金融產(chǎn)品明顯更多，收益率成了一道硬指標(biāo)。如新華保險(xiǎn)近期在銀保渠道推的“精選一號(hào)”全新萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品銷售狀況良好，其項(xiàng)目每年預(yù)期收益率不低于5%。而記者6月26日在銀行發(fā)現(xiàn)一款暢銷的保險(xiǎn)產(chǎn)品——瑞泰人壽5月推出的瑞泰瑞利一號(hào)終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型），其年化結(jié)算利率在宣傳折頁(yè)最醒目的位置標(biāo)紅4.9%。