個人延稅型養(yǎng)老保險作為新型的養(yǎng)老保險產品與發(fā)展模式，正在接受嘗試工作的推展。據目前情況統(tǒng)計，預計2013年2月將取得很大的進展。

2012年4月16日，中金公司發(fā)布研究報告認為，下半年個人延稅型養(yǎng)老保險試點工作的開展有望取得突破。

報告指出，從監(jiān)管層面上看，在2012年初召開的全國保險監(jiān)管工作會議上，保監(jiān)會主席項俊波提出了2012年保險監(jiān)管工作要突出三個重點：一是重點解決車險理賠難和壽險銷售誤導問題；二是建立健全保險市場準入和退出機制；三是推進農業(yè)保險、巨災保險、個人延稅型養(yǎng)老保險發(fā)展。 對2012年實際監(jiān)管工作的跟蹤來看，上半年保監(jiān)會主抓了壽險銷售誤導和車險理賠難問題；展望下半年，個人延稅型養(yǎng)老保險試點工作的開展有望取得突破。

報告認為，之所以有望突破的一個重要因素在于，人口老齡化是驅動年金產品發(fā)展的核心動力。成熟市場的經驗數據表明，當65歲以上老年人口占比接近10%的時候，正是年金市場需求旺盛、政府鼓勵年金大力發(fā)展的有利時機，年金保費將出現加速增長的態(tài)勢。當前中國壽險業(yè)適逢大力發(fā)展年金產品的有利時機。中國目前已進入人口快速老齡化時期，隨著人口老齡化問題的日益突出以及財稅政策的逐步寬松，延稅型年金產品開始試點實施的概率在明年大大增強，并有望夯實壽險保費中長期持續(xù)較高增長的基礎。

中金稱，宏觀環(huán)境和監(jiān)管政策變化將有利于保險行業(yè)發(fā)展。而當前負面因素的風險已經釋放得較為充分，壽險股估值繼續(xù)下行空間不大。

從2月下旬至一季度末，保險股價先于滬深指數大幅回調，幅度達到15%－20%左右。中金公司認為，這反映了多方面負面因素影響：一是壽險保費增速依然乏力，一季度開門紅增速低于預期；二是上市公司2011年年報業(yè)績低于預期；三是從緊的監(jiān)管政策密集出臺。但此后空方題材逐步出盡，保險股到二季度后半段將有望迎來趨勢性拐點機會。

由于當前經濟增長動能偏弱、通脹壓力顯著緩解，根據中金的宏觀預測，未來兩個季度，宏觀政策將向“穩(wěn)增長”和“調結構”傾斜，總量逆周期操作引導增長軟著陸。貨幣環(huán)境適度放松仍然可期，全年貨幣政策將實現總量放松。流動性放松以及替代性理財產品收益率下降將有利于壽險產品的銷售，促進保費收入增速進一步提升。

日前出版的保險業(yè)首本藍皮書《中國保險業(yè)競爭力報告(2012-2013)――轉型的艱難起步》提出，我國實施個稅遞延型養(yǎng)老保險可促進個人合理安排養(yǎng)老計劃。近期，保監(jiān)會主席項俊波也多次表示，要推進個稅遞延型養(yǎng)老保險產品開發(fā)和上海稅延型養(yǎng)老保險試點工作，盡早將試點方案上報國務院。

在《證券日報》對2013年保險業(yè)所做的八點推想中，“延稅型養(yǎng)老險出爐”位居首位。毫無疑問，個稅遞延型養(yǎng)老保險漸行漸近。所謂個稅遞延型養(yǎng)老保險，是商業(yè)養(yǎng)老保險的一種，指投保人所繳納的保險費在一定比例之內，可以在個人所得稅前扣除，將來退休后領取保險金時再補繳個人所得稅，這有別于目前個人收入納稅后才交納保險金的做法。

沈陽某壽險公司相關負責人向記者舉例說，按照個稅起征點3500元、五險一金1900元估算，月收入10000元的消費者，每月應繳個稅為（應發(fā)工資-五險一金-起征額）×稅率-速算扣除數：（10000-1900-3500）×20%-555=365（元）。如果實行個稅遞延養(yǎng)老政策，每月個稅遞延型養(yǎng)老保險上限為700元，則月入10000元的應納稅額變?yōu)?0000-3500-1900-700=3900元，每月應繳個稅為3900×10%-105=285元。也就是說每月可以避稅365-285=80元，一年可避稅960元。

同時，所繳的700元養(yǎng)老保險金將進入個人賬戶進行管理，等到退休時，根據當時的收入情況和當時的稅率以及稅收起征點情況再確定需要繳多少所得稅。一般來講，退休后的收入通常不會高于工作時的收入，因此退休后繳納的個人所得稅也較低，再扣除通脹因素，稅收負擔就更輕了。

“個稅遞延型養(yǎng)老險的推出主要還得看財稅政策的支持力度。”首都經濟貿易大學保險系教授庹國柱日前表示，目前個人壽險發(fā)展是短板，如果個稅遞延型養(yǎng)老保險明年能夠順利推出，那養(yǎng)老保險市場將會倍受關注。

某險企知情人士透露，各公司產品及營銷的準備其實早就完成，延稅型養(yǎng)老保險試點工作有望明年春節(jié)前后啟動。