7月21日至22日，保監(jiān)會(huì)召集全國120余家財(cái)險(xiǎn)、人身險(xiǎn)和保險(xiǎn)資管公司的代表共同研討保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展和保險(xiǎn)監(jiān)管改革。據(jù)悉，在會(huì)上，保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“保障與理財(cái)并不沖突，保險(xiǎn)不再強(qiáng)調(diào)回歸保障。”在此之前，保監(jiān)會(huì)多次強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)要回歸保障。

對此，業(yè)內(nèi)人士表示，保監(jiān)會(huì)新提法或是監(jiān)管層對今后保險(xiǎn)業(yè)的重新定調(diào)。“保障”是保險(xiǎn)業(yè)近年來強(qiáng)調(diào)的核心競爭力。此番監(jiān)管層明確的新提法一出便在業(yè)內(nèi)引發(fā)了一些爭議。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著理財(cái)時(shí)代的到來，保險(xiǎn)業(yè)如果還只強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)的保障功能，無疑會(huì)被市場逐漸邊緣化。但保險(xiǎn)公司需防止保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員過度解讀新提法，以免在實(shí)操中出現(xiàn)誤導(dǎo)。

新提法順“市”而為

“我國現(xiàn)已進(jìn)入理財(cái)時(shí)代，一方面是源于社會(huì)財(cái)富的增長，另一方面則是人口老齡化時(shí)代的快速到來，由此所派生出的諸如養(yǎng)老、看護(hù)、醫(yī)療等需求，依靠傳統(tǒng)保險(xiǎn)機(jī)制分散風(fēng)險(xiǎn)的效果很有限，更多的是依靠儲(chǔ)蓄機(jī)制和投資機(jī)制來應(yīng)對。”一大型險(xiǎn)企資產(chǎn)管理公司有關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，“保險(xiǎn)公司應(yīng)該對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和運(yùn)作模式做出調(diào)整，不僅要能提供保障型解決方案，還要能提供財(cái)富管理手段。”

險(xiǎn)企銷售端的表現(xiàn)為這一需求做了有力解讀。目前壽險(xiǎn)公司主要銷售的產(chǎn)品為年金保險(xiǎn)和兩全保險(xiǎn)，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，年金保險(xiǎn)的市場占比已達(dá)40%——50%，是目前銷售的主流產(chǎn)品。值得一提的是，年金產(chǎn)品并不具有保障責(zé)任。

“按照保監(jiān)會(huì)新的規(guī)定，從2012年開始，所有的年金產(chǎn)品是不具備保障責(zé)任的，它主要是發(fā)揮資金管理、資金規(guī)劃等金融功能，這些功能也是保險(xiǎn)所擁有的，但占比如此之大的產(chǎn)品都沒有保障責(zé)任，整個(gè)行業(yè)再單純強(qiáng)調(diào)”保障“確實(shí)有些落伍。”一壽險(xiǎn)公司個(gè)險(xiǎn)事業(yè)部企劃經(jīng)理如是說。

不僅險(xiǎn)種類別如此，就在產(chǎn)品設(shè)計(jì)類型方面，投資型保險(xiǎn)也是一家獨(dú)大。從首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授朱俊生給記者提供的一個(gè)數(shù)據(jù)來看，截至今年一季度末，壽險(xiǎn)公司中分紅險(xiǎn)的占比達(dá)80%以上，如果再加上萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等，投資型保險(xiǎn)所占的比重或可達(dá)90%左右。

“近兩年來保險(xiǎn)業(yè)整體發(fā)展壓力較大，特別是壽險(xiǎn)行業(yè)，過去一直都是依賴承保利潤，投資利潤貢獻(xiàn)不大，但自去年投資渠道逐步放開，且險(xiǎn)企在傭金支出上大幅增加，現(xiàn)在看來承保利潤已不及投資利潤貢獻(xiàn)度大。在此狀況下看監(jiān)管層的新提法也就可以理解了。”一業(yè)內(nèi)人士分析。

一險(xiǎn)企執(zhí)行副總裁就對記者表示：“新的提法其實(shí)是一個(gè)錯(cuò)誤的邏輯，很多人并不了解保障的含義是什么，認(rèn)為一說到保障就是純風(fēng)險(xiǎn)性的產(chǎn)品，這是一個(gè)非常狹義的理解，財(cái)富也需要保障，保險(xiǎn)公司的真正意義就是把風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)富管理進(jìn)行有效的結(jié)合，保障和理財(cái)不是對立的兩個(gè)領(lǐng)域。”

同時(shí)，該副總裁也不看好目前市場上出現(xiàn)的部分理財(cái)型產(chǎn)品，“現(xiàn)在賣的很多保險(xiǎn)產(chǎn)品既不是保障也不是理財(cái)，而是在做流動(dòng)資金的短期管理，完全背離了保障和財(cái)富管理的本質(zhì)。一方面，保險(xiǎn)公司做不過銀行，也做不過證券公司和基金公司；另一方面，保險(xiǎn)公司為了業(yè)績好看，既要保費(fèi)收入，也要利潤，最后可能什么都要不到。”

從保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)不難看出，部分中小險(xiǎn)企已將主要精力都放在理財(cái)型產(chǎn)品方面，重理財(cái)輕保障的特征十分明顯。在全國68家人身險(xiǎn)公司中，有6家險(xiǎn)企的理財(cái)型保費(fèi)收入占比超過90%，包括正德人壽、和諧健康、安邦人壽、前海人壽、珠江人壽和瑞泰人壽，其中前兩家險(xiǎn)企理財(cái)型保費(fèi)收入占比更是高達(dá)99%。

雖然保監(jiān)會(huì)在此次研討會(huì)上有了新的提法，但也強(qiáng)調(diào)“保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新要立足提供保障服務(wù)。”記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，在談到香港及發(fā)達(dá)國家的保險(xiǎn)市場也都呈現(xiàn)出投資型產(chǎn)品占比較高的格局，但朱俊生提醒，雖然“結(jié)果”一樣，但歷時(shí)“過程”非常不同。

防解讀和實(shí)操偏激

“保監(jiān)會(huì)這一新提法是好的，但怎么能在市場解讀中不偏激，不變成一種炒作進(jìn)而誘發(fā)新一輪的誤導(dǎo)，這是保險(xiǎn)公司需要注意的，尤其當(dāng)下保險(xiǎn)代理人在實(shí)操過程中還有很多問題，可能暫時(shí)難以達(dá)到一個(gè)理想效果。”上述壽險(xiǎn)公司個(gè)險(xiǎn)事業(yè)部企劃經(jīng)理表示。

據(jù)朱俊生介紹，英美發(fā)達(dá)國家的保險(xiǎn)業(yè)在兩三百年的發(fā)展中都是以兩全保險(xiǎn)為主，是保障型產(chǎn)品，后隨著人口老齡化加劇，人們的投資習(xí)慣變了，保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)才開始變化。

如在美國保險(xiǎn)業(yè)市場份額中，年金保險(xiǎn)超過50%，健康保險(xiǎn)占比20%左右，剩余20%是通常所說的壽險(xiǎn)，最開始賣的基本都是保障型和長期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，西方壽險(xiǎn)公司是在危機(jī)下，“被迫”開發(fā)出的投資型產(chǎn)品。

而在我國，投資型產(chǎn)品的出現(xiàn)與預(yù)定利率有關(guān)，是在利率管制的背景下，保險(xiǎn)公司為使產(chǎn)品更具競爭力而開發(fā)了一些投資型保險(xiǎn)。

不少業(yè)內(nèi)人士都希望保險(xiǎn)行業(yè)謹(jǐn)慎解讀新提法，因?yàn)檫@種提法很可能會(huì)在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員實(shí)操中被偏激解讀。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，其實(shí)市場上傳統(tǒng)的保障型產(chǎn)品不少，但由于備受詬病的傳統(tǒng)代理人制導(dǎo)致市場也出現(xiàn)了一些不健康的現(xiàn)象。如保險(xiǎn)代理人為客戶策劃保險(xiǎn)產(chǎn)品，應(yīng)該是用最少的錢辦最多的事兒，但這就違背了傭金制，這是體制上的矛盾。此外，代理人只代理自家的產(chǎn)品，但未必別家的就不合適，這些都制約著客戶的選擇。

“年金保險(xiǎn)和兩全保險(xiǎn)賣得好某種程度上是代理人促成的，保障型產(chǎn)品價(jià)格低，流程復(fù)雜，很多代理人都不愿意賣，而年金和兩全相對價(jià)格高，流程還簡單，代理人拿到的傭金也多。如果理財(cái)變名正言順了，這會(huì)不會(huì)成為代理人誤導(dǎo)的又一噱頭，銀保渠道也是如此。”

在問及新提法會(huì)否對險(xiǎn)企產(chǎn)生影響時(shí)，幾位業(yè)內(nèi)人士均表示暫時(shí)不會(huì)有較大影響，畢竟投資型產(chǎn)品一直都在做，或許有的險(xiǎn)企會(huì)加大此類產(chǎn)品的開發(fā)力度，但不會(huì)改變大的格局。

“雖然大的影響不會(huì)有，但產(chǎn)品創(chuàng)新肯定不會(huì)停止，如過去兩年險(xiǎn)企開發(fā)了不少直接對接基礎(chǔ)設(shè)施、項(xiàng)目投資、掛鉤養(yǎng)老社區(qū)等產(chǎn)品，效果都不錯(cuò)，收益也逐漸提高，如果未來監(jiān)管層對投資端進(jìn)一步放開，帶動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展是我們期待的。”上述險(xiǎn)企資產(chǎn)管理公司有關(guān)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)。

據(jù)悉，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在研討會(huì)上指出，未來在投資端有可能放開保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域延續(xù)多年的“比例監(jiān)管”，進(jìn)一步在保險(xiǎn)資金投資比例、投資范圍、投資方式等方面，實(shí)行更大更徹底的開放，逐步實(shí)現(xiàn)由公司自主決策投資行為。