泰康人壽投連險凈值，風(fēng)險小，受益大，在目前大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣情況下，泰康人壽投連險凈值雖然有所縮水，但與一些其他理財產(chǎn)品相比，有較強抗壓能力和穩(wěn)定性，是一種理性投資產(chǎn)品。

近日，百度等網(wǎng)站都為泰康人壽的一款投連險進(jìn)行廣告宣傳。“近8年10倍收益，泰康e理財B進(jìn)取賬戶，重開申購，千元起售”這類字眼醒目地吸引了投資者的眼球。在跟泰康人壽客服咨詢過程中，泰康人壽表示這款產(chǎn)品跟王亞偉的華夏大盤收益差不多。在官方網(wǎng)站宣傳中，泰康人壽也附錄了有關(guān)華夏大盤精選混合等基金5年來的收益，并將該款產(chǎn)品進(jìn)行了相關(guān)的比較，認(rèn)為“也能和華夏大盤一樣，每年收益率皆在平均線以上”。

然而，《網(wǎng)金網(wǎng)》記者發(fā)現(xiàn)，該投連險賬戶資產(chǎn)組合有8成是股票，進(jìn)取型風(fēng)格顯然更適合風(fēng)險承受能力較強的投資者。

投資賬戶看股市吃飯資產(chǎn)組合8成是股票

公開數(shù)據(jù)顯示，該賬戶主要投資于證券投資基金（包括封閉式和開放式）、股票以及監(jiān)管部門未來批準(zhǔn)的其它權(quán)益型證券；部分資產(chǎn)將投資于銀行大額協(xié)議存款、國債現(xiàn)券和回購、金融債以及監(jiān)管部門準(zhǔn)許投資的企業(yè)債等。其中，該賬戶資產(chǎn)投資于股票市場（包括股票、證券投資基金以及監(jiān)管部門允許的其它投資方式）的比例通常不低于60%，最高可達(dá)100%。而在該賬戶投資管理機(jī)構(gòu)泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司的最新一期公開信息顯示，泰康進(jìn)取賬戶的資產(chǎn)組合81.24%為股票，5.66%為債券、9.96%為銀行存款和清算備付金合計，2.44%為基金。

作為一只股票型投連險賬戶，泰康e理財B進(jìn)取賬戶的確取得了較好的成績。資本市場跌宕起伏，從2007至2011年五年時間中，2007年暴漲、2008年暴跌、2009年大漲、2010至2011年震蕩。事實上，股指回落在2200點左右時，該賬戶能面對市場動蕩保持較好的收益。“股指5次回到2200點附近，而每次股指回歸原點，e理財B進(jìn)取型賬戶均有飛躍性增長。”泰康人壽宣傳資料顯示，在重要的時間節(jié)點，諸如2003年1月29日（1449點）、2006年12月12日（2218點）、2008年9月23日（2201點）、2009年2月9日（2224點）和2011年12月2日（2224點），進(jìn)取賬戶的收益率分別為159%、85%、21%和99.6%。

很顯然，該賬戶宣傳資料也重點圍繞股票市場動蕩進(jìn)行宣傳，著重強調(diào)“抗跌性”。“除了華夏大盤以外，其它基金沒有一個每年都在平均收益以上，難以在收益率上保持一致性，波動很大，五年周期總回報也沒有明顯優(yōu)勢。而泰康投連險進(jìn)取型賬戶，也能和華夏大盤一樣，每年收益率皆在平均線以上。大部分年度收益率名列前茅，顯示了很好的業(yè)績持續(xù)性。五年周期下來總體收益率從以上分析可知，盡管排名每年不一樣，但華夏大盤精選和泰康進(jìn)取型投資賬戶，在卓越的同時保持了業(yè)績的穩(wěn)定性。這種穩(wěn)定性，使其在五年這樣一個中度周期中，累計收益率遙遙領(lǐng)先于其它產(chǎn)品”。

然而，《網(wǎng)金網(wǎng)》記者發(fā)現(xiàn)，這是一款長期性投資而取得正收益的產(chǎn)品，短期則收益性并不高。據(jù)官方網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至2012年3月5日，自2003年成立至今的回報是11倍，而上證指數(shù)回報為8倍；5年來的回報是3倍，上證指數(shù)回報是－12.22%。但是，如果投資者在最近一年投資該賬戶，則收益不如人意，一年來回報是－8.28%，同期上證指數(shù)回報是－16.9%；最近6個月兩者的回報分別是-4.2%和-1.36%。然而近期隨著股市回暖，賬戶走勢回升，回報回復(fù)到正值，最近三個月以來回報為3.89%，上證則為4.79%。

“我們建議投資者長期持有。”客服人員告知記者，如果投資者選擇投資期限低于5年，最終的收益要扣除1%的費用。“如果是超過5年退出，我們不收取費用。”而該名客服也進(jìn)一步表示，長期投資相對收益更高。

與此同時，客服人員告知記者，2007年至2008年團(tuán)隊有200人，目前已經(jīng)有300人。目前管理的團(tuán)隊大約有300人左右，“投資團(tuán)隊的個人影響是有限的。從2003年至2012年，定期會有人員調(diào)整，團(tuán)隊的運作能力和管理穩(wěn)定。”該名客服人員還表示，“按照不同的投資時期，會安排不同的投資經(jīng)理來主導(dǎo)。”據(jù)悉，管理團(tuán)隊的人都很低調(diào)，由于待遇很好，人員流動性低于5%。

近期，泰康人壽攜手招商銀行(10.80,0.35,3.35%)在全國范圍內(nèi)推出一款完全實現(xiàn)網(wǎng)上投保和電子化保全的創(chuàng)新型投連險——“泰康開泰穩(wěn)利精選年金”(以下簡稱“開泰穩(wěn)利”)。該款產(chǎn)品針對招行用戶量身定制，搭配精心設(shè)計的偏債型單投資賬戶“開泰穩(wěn)利精選投資賬戶”，并委托投資業(yè)績領(lǐng)跑業(yè)內(nèi)的泰康資產(chǎn)擔(dān)任投資管理人。同時該款產(chǎn)品還可以自由轉(zhuǎn)換年金，客戶在第四年可選擇將保單價值轉(zhuǎn)化為年金，這也成為該產(chǎn)品的一大人性化設(shè)計。

金牌團(tuán)隊運作上市數(shù)月成績斐然

泰康銀保相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，“開泰穩(wěn)利”的設(shè)計靈感實際來自于泰康資產(chǎn)開發(fā)的一款面向機(jī)構(gòu)客戶銷售的“開泰穩(wěn)健增值投資產(chǎn)品”。公開資料顯示，自該產(chǎn)品成立于2007年10月26日，截至2012年11月15日，累積凈值增長52.66%，年均收益12.95%。這樣的成績單，也讓市場對“開泰穩(wěn)利”的表現(xiàn)予以強烈期待。

泰康資產(chǎn)這只投資金牌團(tuán)隊擁有著豐富的固定收益及權(quán)益投資經(jīng)驗，管理的8只投連賬戶投資業(yè)績也十分耀眼，不僅擁有“八年凈值漲十二倍”的明星賬戶，亦擁有在2008年熊市中凈值增長超越所有同類型投連產(chǎn)品和70只可比債券基金的穩(wěn)健收益型賬戶。此次傾力打造全新投連險——開泰穩(wěn)利精選投資賬戶自2012年3月28日投資運作起，投資賬戶單位凈值逆市上漲，截至2011年11月15日，累積凈值增長8.29%，年化收益12.99%，同期中債綜合指數(shù)上漲1.49%，滬深300(2246.757,43.16,1.96%)指數(shù)下跌16.59%。在11月15日《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》主辦的2010-2012年度中國資產(chǎn)管理‘金貝獎’頒獎典禮上，“開泰穩(wěn)利”一舉摘得本年度最佳收益投連險產(chǎn)品大獎。

穩(wěn)中求利主打精選長期收益可期

在投資策略上，“開泰穩(wěn)利”在權(quán)益類資產(chǎn)投資比例不超過賬戶資產(chǎn)凈值的35%；固定收益類資產(chǎn)投資比例不低于50%；流動性管理工具投資比例不低于5%。在權(quán)益類、固定收益類和貨幣類等大類資產(chǎn)進(jìn)行合理配置與穩(wěn)健投資，獲取長期持續(xù)穩(wěn)定的合理回報基礎(chǔ)上，通過項目類投資獲取超額收益，整體投資重在穩(wěn)健。

所以，“開泰穩(wěn)利”定位為較低風(fēng)險、收益適中的債券增強型賬戶，更適合于追求長期穩(wěn)健回報，具有中低風(fēng)險承擔(dān)能力的投資者。對于那些手有閑余資金，想通過穩(wěn)健的理財方式保值增值的投資者，更具備可取性。

此外，“開泰穩(wěn)利”投資策略主打兩個“精選”：首先，精選行業(yè)。“開泰穩(wěn)利”主要選擇符合國家產(chǎn)業(yè)政策的交通、通訊、能源、市政、環(huán)境保護(hù)等行業(yè)。賬戶管理人將根據(jù)各行業(yè)所處生命周期、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、行業(yè)景氣度變動趨勢等因素，對各行業(yè)的相對投資價值進(jìn)行綜合分析，挑選優(yōu)勢行業(yè)和景氣行業(yè)，進(jìn)行重點投資。其次，精選資產(chǎn)。在精選投資行業(yè)的基礎(chǔ)上，投資管理人將精心篩選能為賬戶帶來穩(wěn)定投資收益的投資資產(chǎn)。

全程無紙化投保招行網(wǎng)銀專屬

目前，“開泰穩(wěn)利”已經(jīng)通過招商銀行的大眾版、專業(yè)版網(wǎng)銀等渠道進(jìn)行購買，所有投保、保全、客服等實現(xiàn)網(wǎng)上操作，全程無紙化。為更好的為客戶提供方便，解答客戶購買該產(chǎn)品過程中遇到的疑難問題，招商銀行特別配備了專業(yè)的電話服務(wù)團(tuán)隊，并進(jìn)行了嚴(yán)格的理財和保險知識培訓(xùn)可謂關(guān)懷備至。客戶可致電招商銀行95555詳細(xì)了解。

小知識：

投連險：是一種新形式的終身壽險產(chǎn)品，它集保障和投資于一體。保障主要體現(xiàn)在被保險人保險期間意外身故，會獲取保險公司支付的身故保障金，同時通過投連附加險的形式也可以使用戶獲得重大疾病等其他方面的保障。投資方面是指保險公司使用投保人支付的保費進(jìn)行投資，獲得收益。投連險的費用主要包括初始保費、風(fēng)險保險費、帳戶轉(zhuǎn)換費用、投資單位買賣差價、資產(chǎn)管理費、部分支取和退保手續(xù)費等，根據(jù)產(chǎn)品的不同上述費用的收取也存在差異，一般頭幾年的費用較高，適合于長線的理財規(guī)劃。一般每款投連險都會提供不同的帳戶進(jìn)行選擇，帳戶區(qū)別主要反映在投資領(lǐng)域（如基金、股票、期貨、銀行存款）帳戶資金投資比例不同，導(dǎo)致帳戶收益和風(fēng)險存在差異，有利于滿足用戶的不同投資選擇。

猶豫期：也稱冷靜期,某些設(shè)立猶豫期的險種，投保人收到保險合同并書面簽收后的一段時間,在此期間投保人可以提出解除保險合同的申請,保險人扣除工本費后退還其所繳保險費。一般為10日。泰康投連險買賣和基金不同，采用的是T+1買賣方式，即今天(0:00-23:59)買入價是按明天該投連險收盤凈值算，賣出也是一樣。