如今的投資市場似乎一片狼藉，而在保險產(chǎn)品之中，一些帶有保障兼具保本的產(chǎn)品受到了青睞，萬能險就是其中的一款。然而在各家保險公司陸續(xù)公布的10月份萬能險結(jié)算利率可以發(fā)現(xiàn)，泰康人壽在9月份將愛家贏家卓越人生終身壽險（萬能型）的結(jié)算利率從4.01%調(diào)低至3.96%，10月份則將e理財終身壽險的結(jié)算利率從4.55%調(diào)低至4.45%。兩個月里將3只賬戶分別調(diào)低結(jié)算利率，可見泰康人壽雖然在持續(xù)下調(diào)旗下萬能險結(jié)算利率，不少投資者開始擔(dān)心自己的收益，那么萬能險要如何選擇呢？

記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，經(jīng)歷了多期連續(xù)下滑的萬能險，在5月份終于止住了下滑趨勢，在41只賬戶中，有40只賬戶結(jié)算利率與上月持平。泰康人壽e理財終身壽險，成為唯一下跌的賬戶。

今年以來，在主要壽險公司中，萬能險結(jié)算利率一直保持在4%左右的水平。如中國平安，其個人萬能險產(chǎn)品和銀保萬能險產(chǎn)品近5個月的結(jié)算利率一直維持在3.875%和4%的水平；新華保險萬能險結(jié)算利率近一年來一直為4%；太平洋人壽5月萬能險結(jié)算利率為4%；太平人壽的萬能險賬戶結(jié)算利率則一直為3.7%。

在大公司里面，泰康人壽的萬能險收益無疑是一個標(biāo)桿，數(shù)據(jù)顯示，從去年10月至今年2月，泰康人壽e理財終身壽險(萬能型)賬戶結(jié)算利率一直維持在4.9%的高水平，在大公司里面處于絕對領(lǐng)先水平。

不過，今年3月以來，其結(jié)算利率卻開始逐月走低，3月下降為4.8%，4月下降到4.7%，到了5月進(jìn)一步下降到4.55%。

數(shù)據(jù)顯示，目前萬能險榜單冠軍仍為光大永明穩(wěn)保豐兩全保險，結(jié)算利率仍保持5.58%，而同為光大永明旗下的金保豐&金保泰兩全保險繼上月下跌1.02%后，當(dāng)月止住下調(diào)步伐，以4.85%名列第三。

前幾年萬能險的結(jié)算利率基本上與5年期定期存款利率較為接近，但是近1~2年，保險公司的萬能險結(jié)算利率已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于了5年期定期存款的收益率。這也說明，由于近1~2年投資收益率相對較差，保險公司的賬上并沒有多少盈余，換言之，保險公司將較難貼錢做業(yè)務(wù)。同時，相對銀行理財產(chǎn)品的收益率太低，因此吸引力也不夠。目前的降息，雖然沒有一次性地把5年期定期存款利率降到足夠低的水平，但是畢竟是一個趨勢的開始，在一定程度上也將緩解保險公司保費(fèi)下滑的壓力。

某外資保險公司負(fù)責(zé)人也表示：“萬能險是利率敏感型產(chǎn)品，銀行利率上升，萬能險利率也會升；銀行利率降，萬能險利率也會降。”

記者了解到，自2011年下半年開始，一些保險公司業(yè)務(wù)方向重新回歸保障型產(chǎn)品。保障型產(chǎn)品一般以意外、醫(yī)療保障為主。面對市場上琳瑯滿目的高息理財產(chǎn)品，昔日光彩奪目的萬能險也似乎漸漸淡出了人們的視野。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保障型保險最適合那些剛踏上工作崗位、收入有限的年輕白領(lǐng)，以及那些剛買房、甚至即將步入退休階段的老年人。這一人群的共同特點(diǎn)是收入固定，來源單一，對突如其來的意外抵御能力差，需要保障類別的保險用于抵御風(fēng)險。

那么，在目前的市場形勢下，消費(fèi)者應(yīng)如何更好地選擇萬能險？投保時又應(yīng)規(guī)避哪些誤區(qū)呢？

受其產(chǎn)品特征影響，萬能險的受眾一般需要滿足以下三大條件：

1、 年齡不能太大

個險銷售渠道的萬能險中，投保人被扣除的初始費(fèi)用中有一項風(fēng)險保險費(fèi)，即保險公司用于支付保險保障的費(fèi)用。這一費(fèi)用隨著年齡的增長而提高。

如男性11-32歲，風(fēng)險保險費(fèi)每1000元保額每月只需要扣除0.1元以內(nèi)，到了58-74歲，這一費(fèi)率就在1-5元之間，75-82歲，費(fèi)率就在5-10元之間，相差很大。例如，一位投保人購買了萬能險，每年要繳保費(fèi)1萬元，保額為20萬元。如果他是30歲，那么經(jīng)保險公司計算，每年要從他所交的1萬元保費(fèi)中扣除風(fēng)險保險費(fèi)252元；如果他是60歲，則每年要被扣2494元?？鄢谋ＹM(fèi)越多，注入投資賬戶的資金越少，可能的收益也就越低。

所以，一般不建議45歲以上、特別是60歲以上的投保人選擇萬能險，他們的保單成本太高了。

由于萬能險初始費(fèi)率的存在，所以，想要將年保費(fèi)大部分甚至全部注入投資賬戶，起碼需要5-10年的時間，這就造成了投保的前幾年中投資本金有限的問題。在投保后的3-5年時間內(nèi)，萬能險所能實(shí)現(xiàn)的收益不會很理想。

我們可以做個簡單的比較，假設(shè)一個投保人年齡50歲，另一個30歲，兩者的保費(fèi)完全相同。如果兩份保單均到80歲結(jié)束，那么前者只擁有30年的賬戶積累時間，而后者擁有50年。對復(fù)利效應(yīng)稍有了解的人都知道，這相差的20年可能讓你的賬戶價值天差地別。

所以，如果投保年齡過大，其賬戶的積累時間就不會很長，最終的收益情況也就比那些投保年齡較輕的人少了許多。這樣一來，萬能險的性價比自然下降不少。

另外，萬能險的保費(fèi)并不低廉。那些已經(jīng)進(jìn)入退休期的老年人，首先需要的是醫(yī)療、養(yǎng)老方面的資金保障。此時再將大筆資金投入萬能險，可能會造成現(xiàn)金斷流危機(jī)。一旦發(fā)生疾病，需要大筆診療費(fèi)用，就不得不斷供保費(fèi)了，這可能導(dǎo)致保單最終終止。又或者保單持有人中途選擇退保，不僅需要負(fù)擔(dān)退保費(fèi)用，還無法拿回初始費(fèi)用。這些對投保人來說都很不劃算。

2、 資金不能太緊

萬能險的保費(fèi)較高，對于那些工作剛剛起步、或已經(jīng)進(jìn)入退休準(zhǔn)備期、退休期的人群來說，可能無法負(fù)擔(dān)。

以某保險公司的萬能險案例為：30歲男性投保保額20萬元保障的萬能險（60歲以后降為5萬元），年繳保費(fèi)6000元，需持續(xù)繳納20年。如果60歲以前身故或全殘，可獲得20萬元+賬戶價值的保障，60歲以后可獲得5萬元+賬戶價值的保障。與其他壽險產(chǎn)品比較，身故、全殘基本保障額度并不高，倒是每年1萬元、持續(xù)20年的保費(fèi)對投保人的經(jīng)濟(jì)要求較高。

對于年收入在10萬元以下的工薪階層來說，家庭年保險金支出不應(yīng)超過1萬元左右。這時候，不妨先考慮保障至上的產(chǎn)品，如定期壽險、消費(fèi)型重大疾病險等等，待到收入增加，結(jié)余豐厚時再考慮一些返還型的產(chǎn)品，或是投資類保險產(chǎn)品不遲。就如同保險專家一直強(qiáng)調(diào)的那樣，保險的功能在于保障，而非投資。如果在你心中，保險投資的功能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其保障，那就有些本末倒置了。

其次，萬能險不僅保費(fèi)較高，且繳納的期數(shù)較長。正如前面所分析的那樣，萬能險想要取得較高的投資收益，需要保單持有人堅持5年以上時間，這就造成了一筆不小的“凍結(jié)資金”。對于那些成長期家庭來說，可能有更需要這筆資金的地方。

所以在投保前，消費(fèi)者不妨問問自己：我可以每年有足夠的結(jié)余負(fù)擔(dān)保費(fèi)嗎？在支付了保費(fèi)以后，我的流動資金會出現(xiàn)問題嗎？如果繳費(fèi)期長達(dá)10年、20年，我能夠堅持嗎？在賬戶收益率不理想的時候，我還能夠一如既往地繳納保費(fèi)嗎？

當(dāng)你對萬能險提供的保障、收益以及你需要付出的保費(fèi)、時間價值等都有了明確的了解后，再選擇投保不遲。投保人需要牢記，在保單前幾年選擇退保成本甚高，且賬戶中現(xiàn)金價值的積累剛剛起步，無法取得理想收益。投保萬能險好比一個持久戰(zhàn)，持續(xù)穩(wěn)健的資金流是保障最終受益的必要條件。

3、 投保后不能不聞不問

不少投保人在購買了保險產(chǎn)品后，將其一丟了之。萬能險可不能這樣。如果投保人只是按期繳納保費(fèi)、對保單價值、如何調(diào)整保障金額不聞不問，那么萬能險就失去了“萬能”的意義。

舉個簡單的例子，一個30歲的終身壽險（萬能型）投保人，可以選擇在其子女考上大學(xué)之后每年提取一筆教育金，再待其年老退休后領(lǐng)取一筆補(bǔ)充養(yǎng)老金。他還可以選擇遞減或遞增式的保障金額，在年齡增長的同時享受較低或是更高的保障；在資金流出現(xiàn)問題時暫緩繳納保費(fèi)或使用保單貸款的功能，以銀行貸款利率借出最高保單價值70%的資金用于周轉(zhuǎn)等等。這些都有助于保單所有人擁有更好的生活質(zhì)量，也是他們購買萬能險可以享受的權(quán)利。

而如果投保人什么保單權(quán)利都不享受，只是一味地繳納保費(fèi)，待身故或保單到期后領(lǐng)取保險金額，那就無法體現(xiàn)萬能險的特色了。

消費(fèi)者只需理性投保

作為消費(fèi)者，我們建議大家理性看待這一事件。保險公司推不推萬能險，到底花多少力氣去營銷這一產(chǎn)品，對消費(fèi)者而言其實(shí)關(guān)系并不大。作為理性的保險消費(fèi)者，到底購買哪些產(chǎn)品，關(guān)鍵還是看自身需求，以及對各類產(chǎn)品的了解程度，這樣才能善用產(chǎn)品，為自己和家人做好保險規(guī)劃。

比如，此番大部分大中型保險公司可能削減萬能險的投入與營銷成本，甚至收縮萬能險產(chǎn)品線，但消費(fèi)者并不能因此就自動放棄萬能險這一品種。當(dāng)然更不要因?yàn)闋I銷人員前來推銷說即將停售，就盲目沖動購買。

作為“萬能壽險”，該產(chǎn)品其實(shí)是有自己獨(dú)特優(yōu)勢的。傳統(tǒng)保險產(chǎn)品，比較死板，保額固定；而且長期型保險大多是均衡費(fèi)率，年輕時候繳費(fèi)壓力較大。

萬能險就非常靈活，它的保額可根據(jù)投保者不同人生階段的保障需求，進(jìn)行靈活安排與調(diào)整，比如單身的時候身故、意外等保額設(shè)計地低一些，有了家庭或孩子以后家庭責(zé)任重大，保額可以根據(jù)需求調(diào)高，50歲以后子女成才了保額又可以降下來。

萬能險的保障成本支出，采用的是自然費(fèi)率形式。二三十歲的年輕人投保，費(fèi)率低；四五十歲以后，費(fèi)率高了，但因?yàn)楸ｎ~降下來了，所以保費(fèi)支出也會降下來不少。

大部分公司的萬能險還提供附加搭配各類疾病、健康、意外等附加純保障險種。這些產(chǎn)品作為附加險，其費(fèi)率自然比作為主險單獨(dú)投保要劃算的多。

所以，投保者實(shí)際上是可以利用萬能險設(shè)計出平常所說的終身壽險、定期壽險、終身重疾險、定期重疾險、少兒險、養(yǎng)老險等各種保障方案。換個角度來看，既可以用萬能方案設(shè)計出純消費(fèi)型的組合，也可以設(shè)計出具備儲蓄功能的組合，而且設(shè)計起來非常靈活和方便。主動權(quán)掌握在客戶手里，因?yàn)楸ＹM(fèi)的繳納、保額的安排等都是可由投保方掌控的。

還有一點(diǎn)比較容易存在認(rèn)識誤區(qū)。很多人以為，分紅險的費(fèi)用率較低，萬能險收取的費(fèi)用率較高，其實(shí)這是誤解。

其實(shí)，分紅險賬戶收取的各種費(fèi)用也是相當(dāng)驚人的，只是因?yàn)榭蛻糁豢吹揭粋€綜合費(fèi)率(也就是每年需要繳納的保費(fèi)額)，所以不知道其中到底收取了那些具體的運(yùn)營、管理、精算、營銷等細(xì)分費(fèi)用。

而萬能險的各項收費(fèi)則是公開的，通過初始費(fèi)率、保障成本、管理費(fèi)用、保單維護(hù)費(fèi)、退保費(fèi)(提前支取費(fèi))等等小項目，投保者可以一目了然。

其實(shí)，只要投保者看看分紅險產(chǎn)品的“現(xiàn)金價值表”，就可以發(fā)現(xiàn)，如果在投保后的前五年退保，能拿回的保費(fèi)也是被“大打折扣的”。

只是，作為相對復(fù)雜的產(chǎn)品(組合)，大多數(shù)營銷人員在銷售過程中，難以向客戶解釋清楚各種的奧妙?；蛘哂行╀N售員為了盡快達(dá)成業(yè)績，反而傾向于向客戶推薦最簡便的一個固定投保形式。這樣或那樣的原因，導(dǎo)致大部分保險消費(fèi)者以為，萬能險主要是側(cè)重于理財?shù)囊粋€保險品種，如果希望得到純保障，不可以選擇該類產(chǎn)品。這樣的理解是不正確、不全面的。

總之，無論萬能險冷或熱，還是分紅險更熱或更冷，一切都是市場中的起起伏伏，消費(fèi)者到底選擇哪幾款產(chǎn)品投保，主要還是在“知己知彼”的基礎(chǔ)上，再結(jié)合家庭財務(wù)狀況、人員結(jié)構(gòu)等因素綜合考量。